國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于保險資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資有關(guān)事項的通知

各金融監(jiān)管局,，各保險集團(tuán)（控股）公司,、保險公司,、保險資產(chǎn)管理公司：

為規(guī)范保險資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資行為，推動保險資金服務(wù)社會民生,、實體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略,，著力做好金融“五篇大文章”，防范資金運用風(fēng)險,，根據(jù)《中華人民共和國保險法》及《保險資金運用管理辦法》《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定,，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下:

一、本通知所稱重大股權(quán)投資是指保險集團(tuán)（控股）公司,、保險公司,、保險資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱保險機構(gòu)）以出資人名義投資并持有未上市企業(yè)股權(quán)，且按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定,，保險機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對該企業(yè)構(gòu)成控制或共同控制的直接股權(quán)投資行為,。

二、保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位，提升投資管理能力,，根據(jù)國家政策,、監(jiān)管要求審慎開展重大股權(quán)投資，加強對股權(quán)投資的統(tǒng)籌管理,，防止無序擴(kuò)張,。

三、保險機構(gòu)開展重大股權(quán)投資,，應(yīng)當(dāng)符合《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》《關(guān)于保險資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)有關(guān)問題的通知》等規(guī)定的資質(zhì)條件,。保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)全部使用自有資金開展重大股權(quán)投資。

四,、保險集團(tuán)（控股）公司,、保險公司開展重大股權(quán)投資，可以投資保險類企業(yè),、非保險類金融企業(yè),，與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療,、汽車服務(wù),、科技、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè),、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等企業(yè),，符合監(jiān)管規(guī)定的共享服務(wù)類企業(yè)，以及金融監(jiān)管總局認(rèn)可的其他企業(yè),。

保險資產(chǎn)管理公司開展重大股權(quán)投資的企業(yè)所屬行業(yè)范圍,，依據(jù)《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》第二十二條執(zhí)行。

五,、保險機構(gòu)開展重大股權(quán)投資,，被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)股權(quán)結(jié)構(gòu)簡單、主營業(yè)務(wù)突出,，且不存在《關(guān)于保險資金財務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》第四條規(guī)定的情形,。

六、保險機構(gòu)開展重大股權(quán)投資,，不得存在以下行為：

（一）未按照公司發(fā)展戰(zhàn)略或者受控股股東操控開展重大股權(quán)投資；

（二）將被投資企業(yè)作為投資控股平臺,，違規(guī)投資與該企業(yè)主營業(yè)務(wù)無關(guān)的行業(yè)企業(yè),；

（三）實質(zhì)上控制或共同控制被投資企業(yè)，但通過間接投資,、分散投資等形式規(guī)避監(jiān)管,；

（四）向被投資企業(yè)提供借款或為該企業(yè)融資提供擔(dān)保，金融監(jiān)管總局另有規(guī)定的除外；

（五）通過被投資企業(yè)違規(guī)為保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方指定方提供融資,，或者進(jìn)行利益輸送,；

（六）被投資企業(yè)反向持有保險機構(gòu)股權(quán)，或企業(yè)之間存在交叉持股,；

（七）通過合同約定,、協(xié)議安排等方式，與保險機構(gòu)以外的投資人作為一致行動人共同開展重大股權(quán)投資,，或者將股東權(quán)利委托保險機構(gòu)以外的投資人行使,；

（八）金融監(jiān)管總局規(guī)定的其他禁止行為。

七,、保險機構(gòu)開展重大股權(quán)投資,，應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)管要求向金融監(jiān)管總局申請核準(zhǔn)。金融監(jiān)管總局依法對保險機構(gòu)重大股權(quán)投資事項進(jìn)行審查,，作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定,。

八、保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全股權(quán)投資決策程序和授權(quán)機制,，完善股權(quán)投資管理制度,，明確各層級和相關(guān)崗位人員職責(zé)，規(guī)范關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作流程,，加強內(nèi)部控制管理,。

九、保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強投后管理,，依法依規(guī)對被投資企業(yè)經(jīng)營規(guī)劃,、風(fēng)險管理、內(nèi)控合規(guī)和財務(wù)審計等工作進(jìn)行指導(dǎo),、監(jiān)督,，嚴(yán)格管理被投資企業(yè)融資規(guī)模和杠桿率，定期監(jiān)測流動性風(fēng)險,、法律合規(guī)風(fēng)險和聲譽風(fēng)險,。

十、保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強關(guān)聯(lián)交易管理,，控制與被投資企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易數(shù)量和規(guī)模,，在資金管理、業(yè)務(wù)運營,、信息管理和人員管理等方面建立風(fēng)險隔離和防火墻機制,，防止相關(guān)風(fēng)險向保險機構(gòu)傳遞。

十一,、保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立重大股權(quán)投資責(zé)任追究制度,，相關(guān)高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反有關(guān)規(guī)定，未履行職責(zé)并造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)追究其責(zé)任,。

十二,、保險機構(gòu)與其金融類子公司之間的股權(quán)控制層級原則上不得超過三級，與其非金融類子公司之間的股權(quán)控制層級原則上不得超過四級,，金融監(jiān)管總局另有規(guī)定的除外,。股權(quán)控制層級的計算，以保險機構(gòu)本級為第一級,。

十三,、保險機構(gòu)通過不開展業(yè)務(wù)、不實際運營的特殊目的實體,，按照有關(guān)規(guī)定投資設(shè)立的投資類平臺公司,，以及私募股權(quán)投資基金、信托計劃等方式投資企業(yè)股權(quán),，按照穿透原則對底層被投資企業(yè)構(gòu)成重大股權(quán)投資的,，或者與直接股權(quán)投資合并計算后構(gòu)成重大股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)遵守本通知相關(guān)規(guī)定,。

保險機構(gòu)控制或共同控制的具有實際經(jīng)營活動的經(jīng)營實體,，因為經(jīng)營需要投資設(shè)立子公司或合營企業(yè)的，保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強統(tǒng)籌管理,，督促該經(jīng)營實體圍繞主營業(yè)務(wù)開展投資,，按照監(jiān)管規(guī)定規(guī)范股權(quán)控制層級，防止經(jīng)營實體無序擴(kuò)張,，保險機構(gòu)不得通過經(jīng)營實體以間接投資的形式規(guī)避監(jiān)管,。

十四、保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》等監(jiān)管規(guī)定,，將重大股權(quán)投資情況納入季度和年度資金運用情況報告,，并定期向金融監(jiān)管總局指定的信息登記平臺報送相關(guān)信息，包括直接或間接控制的各層級子公司以及合營企業(yè)等信息,。

十五,、保險機構(gòu)違反本通知規(guī)定開展重大股權(quán)投資的，由金融監(jiān)管總局或其派出機構(gòu)責(zé)令限期改正,，并依法采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P,。

十六、自本通知印發(fā)之日起,，原有關(guān)保險機構(gòu)投資股權(quán)以及設(shè)立非保險子公司等規(guī)定與本通知不一致的,，以本通知為準(zhǔn)。對于不符合本通知第四條,、第五條、第六條、第十二條和第十三條要求的存量業(yè)務(wù),，原則上設(shè)置五年過渡期,，保險機構(gòu)應(yīng)制定業(yè)務(wù)整改計劃，明確時間進(jìn)度安排,，報送金融監(jiān)管總局或其派出機構(gòu)后實施,，并在過渡期內(nèi)完成整改工作。

國家金融監(jiān)督管理總局

2025年4月2日