中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人就《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》答記者問

2月7日,，中國證監(jiān)會發(fā)布實(shí)施《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》（以下簡稱《實(shí)施意見》）,。中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人周小舟就《實(shí)施意見》回答了記者提問。

一,、問：《實(shí)施意見》出臺的背景是什么,？資本市場做好金融“五篇大文章”已經(jīng)開展了哪些工作？

答：中央金融工作會議提出,，做好科技金融,、綠色金融、普惠金融,、養(yǎng)老金融,、數(shù)字金融五篇大文章。黨的二十屆三中全會再次強(qiáng)調(diào),，積極發(fā)展科技金融,、綠色金融,、普惠金融、養(yǎng)老金融,、數(shù)字金融,，加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域,、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù),。新“國九條”對做好金融“五篇大文章”也提出明確要求。

資本市場在分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險,、促進(jìn)創(chuàng)新資本形成等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢,，做好金融“五篇大文章”既是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的職責(zé)所在，也是資本市場自身高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求,。近年來,，中國證監(jiān)會深入貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署,，在做好金融“五篇大文章”方面持續(xù)加力,，加快構(gòu)建多元包容的發(fā)行上市體系，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場功能作用,，加大對科技創(chuàng)新,、綠色低碳、普惠民生等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度,，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展,。2024年，中國證監(jiān)會重點(diǎn)圍繞做好科技金融這篇文章,，先后發(fā)布實(shí)施“科技十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策文件,，不斷完善支持科技創(chuàng)新的監(jiān)管體系和市場生態(tài)。一是積極支持科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,。一批處于關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)先后登陸A股市場,，其中一些在上市后實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和跨越式發(fā)展，在集成電路,、生物醫(yī)藥,、高端裝備制造等領(lǐng)域形成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，有效促進(jìn)了資本,、產(chǎn)業(yè),、技術(shù)、人才的深度融合,。截至目前,，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板,、北交所上市公司中高新技術(shù)企業(yè)占比均超過九成,，全市場戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司家數(shù)占比超過一半,。二是提升并購重組制度對于上市公司發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的適配性。2024年下半年來,，并購重組市場活躍度明顯提升,，上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型升級、產(chǎn)業(yè)整合和尋找第二增長曲線的積極性明顯增強(qiáng),，尤其是集成電路等硬科技行業(yè)領(lǐng)域并購重組活動顯著增多,，收購未盈利科技型資產(chǎn)、“A并H”等標(biāo)志性案例順利落地,。三是逐步構(gòu)建引導(dǎo)私募創(chuàng)投基金“投早,、投小,、投長期,、投硬科技”的市場生態(tài)。近年來私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向半導(dǎo)體,、新能源,、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域規(guī)模占比持續(xù)提升，目前在投項目超過10萬個,，在投本金超過4萬億元,。四是科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)并邁向高質(zhì)量發(fā)展?？苿?chuàng)債試點(diǎn)以來累計發(fā)行1.2萬億元,，募集資金主要投向半導(dǎo)體、人工智能,、新能源,、高端制造等前沿領(lǐng)域，審核注冊,、融資擔(dān)保等制度機(jī)制不斷健全,。

同時，資本市場在綠色金融,、普惠金融,、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等方面也取得了積極成效,。綠色金融方面,，指導(dǎo)證券交易所發(fā)布實(shí)施上市公司可持續(xù)發(fā)展報告信息披露制度規(guī)則，系統(tǒng)規(guī)范了可持續(xù)發(fā)展信息披露要求,，截至2024年底有2200余家上市公司披露ESG報告或社會責(zé)任報告,，同比增長超兩成，進(jìn)一步彰顯了優(yōu)質(zhì)公司投資價值,。綠色公司債券發(fā)展勢頭強(qiáng)勁,，試點(diǎn)以來累計發(fā)行約8700億元,，制度規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)健全，碳中和債券,、低碳轉(zhuǎn)型債券,、藍(lán)色債券等創(chuàng)新品種不斷涌現(xiàn)。綠色主題基金快速發(fā)展,，截至2024年底已有350只,、3100余億元，涉及ESG,、低碳,、新能源、氣候變化等主題,，涵蓋股票,、債券等大類資產(chǎn)。低硫燃料油,、工業(yè)硅,、碳酸鋰等綠色低碳類期貨品種相繼上市，受到實(shí)體企業(yè)歡迎,。普惠金融方面,，開展普惠金融試點(diǎn)，建立健全全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)市場合作對接機(jī)制,，便利專精特新等中小企業(yè)在新三板掛牌,，通過考核評價等制度安排，推動行業(yè)機(jī)構(gòu)加大普惠金融業(yè)務(wù)投入和中小微企業(yè)服務(wù)力度,。“保險+期貨”通過期貨市場為農(nóng)戶提供風(fēng)險管理和價格保障,，已平穩(wěn)運(yùn)行十年，涵蓋20余個涉農(nóng)品種,，惠及全國31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）農(nóng)戶超700萬戶次,，海南白沙天然橡膠,、陜西黃陵蘋果項目相繼獲評全球減貧最佳案例。養(yǎng)老金融方面,，中央金融辦,、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，中央金融辦,、中國證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》,，完善養(yǎng)老金等各類中長期資金入市配套政策制度體系，推動實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金穩(wěn)定回報與資本市場穩(wěn)健運(yùn)行的良性互動。2024年12月,，人社部等五部門聯(lián)合發(fā)文,，將個人養(yǎng)老金制度擴(kuò)展到全國，公募FOF基金,、公募指數(shù)基金等運(yùn)作安全,、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范,、側(cè)重長期保值的投資標(biāo)的納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄,，截至2024年底已有近300只基金納入。公募基金行業(yè)受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元,。數(shù)字金融方面,，穩(wěn)步推進(jìn)證券期貨行業(yè)技術(shù)自立自強(qiáng)，開展“數(shù)據(jù)要素×資本市場”專項試點(diǎn),，發(fā)布首批11個試點(diǎn)項目,，穩(wěn)妥推動相關(guān)技術(shù)在資本市場應(yīng)用實(shí)施，賦能行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,，同時統(tǒng)籌加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全保障,。積極探索人工智能,、大模型等新技術(shù)在資本市場的應(yīng)用,，在智能輿情、財報分析等應(yīng)用場景中落地驗(yàn)證了大模型技術(shù),，協(xié)同推進(jìn)資本市場人工智能應(yīng)用基地的共建共享,。

近期，中國證監(jiān)會在前期工作基礎(chǔ)上,，進(jìn)一步開展全面深入調(diào)研,，研究制定了《實(shí)施意見》，旨在對資本市場做好金融“五篇大文章”作出系統(tǒng)部署和明確要求,，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和工作協(xié)同,，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域,、薄弱環(huán)節(jié)提供更高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù),。

二、問：《實(shí)施意見》的主要內(nèi)容有哪些,？

答：《實(shí)施意見》共分為8個部分,、18條措施。

第一部分為總體要求,，明確了資本市場做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)思想和基本原則,，強(qiáng)調(diào)要聚焦構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制和服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，增強(qiáng)資本市場制度包容性、適應(yīng)性,，強(qiáng)化資本市場在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成,、優(yōu)化資源配置等方面的功能，助力中國式現(xiàn)代化建設(shè),。過程中,，把握好四個原則，堅持政治引領(lǐng),、服務(wù)大局,，堅持問題導(dǎo)向、精準(zhǔn)施策,，堅持守正創(chuàng)新,、穩(wěn)中求進(jìn)，堅持系統(tǒng)集成,、協(xié)同配合,。

第二部分為加強(qiáng)對科技型企業(yè)全鏈條全生命周期的金融服務(wù)。習(xí)近平總書記在中央金融工作會議上強(qiáng)調(diào),，統(tǒng)籌運(yùn)用好股權(quán),、債權(quán)、保險等手段,，為科技型企業(yè)提供全鏈條,、全生命周期金融服務(wù)?！秾?shí)施意見》圍繞資本市場服務(wù)科技型企業(yè)的各個環(huán)節(jié)提出具體舉措,。一是支持優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)發(fā)行上市，持續(xù)推動“科技十六條”“科創(chuàng)板八條”等一攬子政策措施落實(shí)落地,，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性,，引導(dǎo)科技型企業(yè)合理用好境內(nèi)外上市“兩個市場、兩種資源”,。二是優(yōu)化科技型上市公司并購重組,、股權(quán)激勵等制度，實(shí)施好“并購六條”,，支持上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,、強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈等實(shí)施并購重組。三是引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金投早,、投小,、投長期、投硬科技,，暢通多元化退出渠道,，拓寬資金來源,，促進(jìn)“募投管退”良性循環(huán)。四是加大多層次債券市場對科技創(chuàng)新的支持力度,，優(yōu)化科創(chuàng)債發(fā)行注冊流程,，支持新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域項目發(fā)行不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）。

第三至六個部分分別圍繞綠色金融,、普惠金融,、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等提出具體舉措,。一是豐富資本市場推動綠色低碳轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品制度體系,。健全綠色債券、可持續(xù)信息披露等標(biāo)準(zhǔn)體系,，支持綠色產(chǎn)業(yè)股債融資,，研發(fā)更多綠色期貨期權(quán)品種。二是提升資本市場服務(wù)普惠金融效能,。落實(shí)好國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的政策部署,，完善資本市場服務(wù)中小微企業(yè)制度安排，豐富服務(wù)涉農(nóng)主體方式,，更好滿足居民多元化投資需求,。三是推動資本市場更好滿足多元化養(yǎng)老金融需求。打通社保,、保險,、理財?shù)戎虚L期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，支持銀發(fā)經(jīng)濟(jì)企業(yè)股債融資,。四是加快推進(jìn)數(shù)字化,、智能化賦能資本市場,。推動行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,，加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和監(jiān)管智能化轉(zhuǎn)型。

第七部分為加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)金融“五篇大文章”服務(wù)能力,，督促證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)完善定位和治理,，加強(qiáng)合規(guī)管理與風(fēng)險防控。第八部分為提升資本市場做好金融“五篇大文章”的合力,，加強(qiáng)與相關(guān)部門,、地方政府的協(xié)同配合，統(tǒng)籌做好防風(fēng)險,、強(qiáng)監(jiān)管,、促高質(zhì)量發(fā)展工作，營造良好的輿論環(huán)境,。

三,、問：《實(shí)施意見》圍繞進(jìn)一步全面深化資本市場改革，主要有哪些政策考慮？

答：黨的二十屆三中全會對資本市場進(jìn)一步全面深化改革作出了系統(tǒng)部署,。中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出,，要深化資本市場投融資綜合改革，打通中長期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn),，增強(qiáng)資本市場制度的包容性,、適應(yīng)性。中國證監(jiān)會正在深入學(xué)習(xí)貫徹三中全會精神和中央金融工作會議,、中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神,，持續(xù)推動新“國九條”和資本市場“1+N”政策體系落地見效，堅持市場化,、法治化方向,，加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放，推動防風(fēng)險,、強(qiáng)監(jiān)管,、促高質(zhì)量發(fā)展等各項工作落地見效。

《實(shí)施意見》是資本市場“1+N”政策體系的重要組成部分,，也是資本市場進(jìn)一步全面深化改革的重要舉措,。《實(shí)施意見》堅持用改革的思維和方法,，聚焦“五篇大文章”重點(diǎn)難點(diǎn)問題,，結(jié)合落實(shí)深化資本市場投融資綜合改革等部署要求，研究提出更有針對性,、可操作的政策舉措,，主要有以下方面。一是聚焦服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,，增強(qiáng)資本市場制度的包容性,、適應(yīng)性。包括：進(jìn)一步健全精準(zhǔn)識別科技型企業(yè)的制度機(jī)制,，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市,；完善科技型企業(yè)信息披露規(guī)則；優(yōu)化新股發(fā)行承銷機(jī)制,，適時擴(kuò)大發(fā)行承銷制度試點(diǎn)適用范圍,；多措并舉活躍并購重組市場，優(yōu)化并購重組估值,、支付工具等機(jī)制安排,，等等。二是加大投資端改革力度,。包括：落實(shí)好《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》及實(shí)施方案,，打通中長期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn),；穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率，完善投資顧問制度規(guī)則,；推動養(yǎng)老金,、保險資金等合理擴(kuò)大投資范圍，推動各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者建立健全三年以上長周期考核機(jī)制,，等等,。三是發(fā)展多元股權(quán)融資和多層次債券市場。這是黨的二十屆三中全會提出的明確任務(wù),?！秾?shí)施意見》圍繞完善健全多層次資本市場體系作出多方面安排。包括：促進(jìn)私募股權(quán)創(chuàng)投基金“募投管退”良性循環(huán),，推進(jìn)基金退出“反向掛鉤”政策優(yōu)化和實(shí)物分配股票試點(diǎn),，研究完善基金份額轉(zhuǎn)讓機(jī)制，發(fā)展私募股權(quán)二級市場基金（S基金）,；深入推進(jìn)北交所,、新三板普惠金融試點(diǎn)，健全區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板綜合服務(wù),；推動科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展,，探索知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，發(fā)展綠色債券,、綠色資產(chǎn)支持證券,、鄉(xiāng)村振興債券，等等,。

四,、問：中國證監(jiān)會對于推動《實(shí)施意見》落實(shí)落地有哪些工作安排？

答：《實(shí)施意見》是推動金融“五篇大文章”在資本市場落實(shí)落細(xì)的重要制度安排,。中國證監(jiān)會將制定細(xì)化落實(shí)工作方案,，切實(shí)抓好各項政策措施落地見效。一是健全工作機(jī)制,，加強(qiáng)與相關(guān)部門,、地方政府的協(xié)同配合，合力推動各項工作落地實(shí)施,，共同做好政策宣傳和輿論引導(dǎo)，積極回應(yīng)市場關(guān)切,。二是壓實(shí)行業(yè)機(jī)構(gòu)責(zé)任,，發(fā)揮好考核評價“指揮棒”作用，督促證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營理念,，加強(qiáng)組織管理和資源投入,，因地制宜做好金融“五篇大文章”,。三是統(tǒng)籌發(fā)展與安全，強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和早期糾正,，從嚴(yán)打擊以金融“五篇大文章”為名實(shí)施的各類違法違規(guī)行為,，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。