市場監(jiān)管總局關于印發(fā)《橫向經(jīng)營者集中審查指引》的通知

各省,、自治區(qū),、直轄市和新疆生產(chǎn)建設兵團市場監(jiān)管局（廳,、委）：

《橫向經(jīng)營者集中審查指引》已經(jīng)2024年12月2日市場監(jiān)管總局第29次局務會議通過,，現(xiàn)印發(fā)給你們,，請結合實際做好宣傳和貫徹實施,。

 

市場監(jiān)管總局

2024年12月10日

 

橫向經(jīng)營者集中審查指引

第一章　總則

第一條　為了進一步規(guī)范橫向經(jīng)營者集中審查，增強經(jīng)營者集中審查工作透明度,，提升經(jīng)營者對國務院反壟斷執(zhí)法機構（以下簡稱反壟斷執(zhí)法機構）評估經(jīng)營者集中競爭影響的預期,，根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》《國務院關于經(jīng)營者集中申報標準的規(guī)定》《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引,。

第二條　經(jīng)營者集中審查是事先預判性審查,，目的是通過評估集中可能對相關市場競爭狀況帶來的改變，預防和制止具有或者可能具有排除,、限制競爭效果的經(jīng)營者集中,。

經(jīng)營者集中達到國務院規(guī)定的申報標準（以下簡稱申報標準）的，經(jīng)營者應當事先向反壟斷執(zhí)法機構申報,，未申報或者申報后獲得批準前不得實施集中,。

經(jīng)營者集中未達到申報標準，但有證據(jù)證明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的,，反壟斷執(zhí)法機構可以要求經(jīng)營者申報并書面通知經(jīng)營者,。集中尚未實施的，經(jīng)營者未申報或者申報后獲得批準前不得實施集中,；集中已經(jīng)實施的,，經(jīng)營者應當自收到書面通知之日起一百二十日內(nèi)申報，并采取暫停實施集中等必要措施減少集中對競爭的不利影響,。

經(jīng)營者集中有下列情形之一的,，可以不向反壟斷執(zhí)法機構申報：（一）參與集中的一個經(jīng)營者擁有其他每個經(jīng)營者50%以上有表決權的股份或者資產(chǎn)的；（二）參與集中的每個經(jīng)營者50%以上有表決權的股份或者資產(chǎn),，被同一個未參與集中的經(jīng)營者擁有的,。

第三條　反壟斷執(zhí)法機構支持經(jīng)營者依法實施集中,。對于不具有排除,、限制競爭效果的經(jīng)營者集中,，反壟斷執(zhí)法機構將依法予以批準,。對于具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中,，反壟斷執(zhí)法機構將依法予以禁止或者附加限制性條件批準,。

前款所稱經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，是指由集中帶來的競爭問題,。

第四條　本指引所稱橫向經(jīng)營者集中,，是指參與集中的經(jīng)營者存在橫向關系，即參與集中的經(jīng)營者為同一相關市場上的實際或潛在競爭者的經(jīng)營者集中,。

判斷參與集中的經(jīng)營者是否處于同一相關市場,，應同時考慮相關商品或服務（以下統(tǒng)稱商品）市場和相關地域市場。

對于一項集中,，參與集中的經(jīng)營者可能參與多個相關市場的競爭,，在某些相關市場上存在橫向關系（直接競爭），同時在某些相關市場上存在非橫向關系,，反壟斷執(zhí)法機構將逐一評估集中各方具有的橫向,、非橫向關系。本指引僅提供經(jīng)營者集中在橫向關系上的分析思路,。

第五條　反壟斷執(zhí)法機構評估橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，主要考慮下列因素：

（一）集中的目的,；

（二）參與集中的經(jīng)營者在相關市場的市場份額及其對市場的控制力,；

（三）相關市場的市場集中度；

（四）經(jīng)營者集中對市場進入、技術進步的影響,；

（五）經(jīng)營者集中對消費者和其他有關經(jīng)營者的影響,；

（六）經(jīng)營者集中對國民經(jīng)濟發(fā)展的影響；

（七）應當考慮的影響市場競爭的其他因素,。

反壟斷執(zhí)法機構通過分析上述因素,，研判橫向經(jīng)營者集中是否會產(chǎn)生單邊效應或協(xié)調(diào)效應，進而判斷集中是否具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,。

對于一項橫向經(jīng)營者集中，單邊效應和協(xié)調(diào)效應可能單獨存在,，也可能同時存在,。對于涉及多個橫向重疊相關市場的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機構將分別評估各個相關市場上可能產(chǎn)生的單邊效應和協(xié)調(diào)效應,。

第六條　反壟斷執(zhí)法機構評估集中是否具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，可以對比假設集中未發(fā)生情況下相關市場可能出現(xiàn)的競爭情況,，分析集中是否會顯著減少相關市場競爭,。

假設集中未發(fā)生的情況，既可能是集中前相關市場的競爭情況,，也可能是集中不發(fā)生的情況下相關市場未來可預見或可能發(fā)生的競爭情況,。

第二章　證據(jù)材料

第七條　本指引所稱證據(jù)材料是指反壟斷執(zhí)法機構為評估集中的競爭影響需要獲得的有關文件、資料,，包括申報人提交的申報文件,、資料，以及其他文件,、資料,。

第八條　反壟斷執(zhí)法機構可以從參與集中的經(jīng)營者、上游供應商,、下游客戶或終端消費者,、有關政府部門、行業(yè)協(xié)會,、競爭者等渠道獲取相關證據(jù)材料,，并可以聘請與本項集中沒有利害關系的專家學者、第三方咨詢機構等提供對集中的評估參考意見,。

獲取證據(jù)材料的方式包括但不限于要求參與集中的經(jīng)營者提供材料,、請有關單位或者個人協(xié)助調(diào)查、書面征求意見,、問卷調(diào)查,、座談會,、論證會、委托咨詢,、實地調(diào)研等,。

反壟斷執(zhí)法機構將分析相關證據(jù)材料是否屬于經(jīng)營者集中審查應當考慮的因素，判斷其是否應納入審查考量范圍以及如何進行考量,。

第九條　與審查經(jīng)營者集中相關的證據(jù)材料主要包括：

（一）經(jīng)營者為開展集中相關業(yè)務準備的商業(yè)文件和所作的記錄,；

（二）集中相關的具有約束力的交易文件，如交易協(xié)議,、諒解備忘錄,、股份轉讓文件等；

（三）說明交易目的或集中可能產(chǎn)生的效率等的相關文件,；

（四）說明市場競爭狀況和未來發(fā)展趨勢的有關資料,，如參與集中的經(jīng)營者或獨立第三方出具的市場情況報告或有關研究、預測,、消費者調(diào)研報告等,；

（五）集中各方和其他利益相關方如何看待競爭者的信息，如評估或描述競爭者的內(nèi)部文件,、關于業(yè)務表現(xiàn)的定期報告（包括但不限于銷售月報等可以說明其業(yè)務表現(xiàn)的文件）等,；

（六）就集中相關業(yè)務,，反映客戶及其偏好和行為的資料,，如招標投標記錄、客戶在供應商之間轉換的實際情況以及相關客戶調(diào)查報告等,；

（七）集中各方與集中相關的戰(zhàn)略文件和財務信息,，如研發(fā)計劃、投資建議,、商業(yè)可行性分析,、財務報告等；

（八）就集中相關業(yè)務,，說明集中各方定價策略的有關資料,，如價格表、銷售預測和分析,、折扣或回扣政策,、過往價格波動情況及其影響因素等；

（九）其他有助于反壟斷執(zhí)法機構了解市場競爭狀況,、交易目的或競爭影響的文件,、資料。

根據(jù)具體案件審查工作需要,，反壟斷執(zhí)法機構可以要求相關經(jīng)營者提供申報文件,、資料之外的上述某項或若干證據(jù)材料,。

第十條　反壟斷執(zhí)法機構綜合評估所有相關聯(lián)的證據(jù)材料進而確定單個證據(jù)材料的真實性、關聯(lián)性和證明力,。證據(jù)材料的作用可能會根據(jù)其類型,、來源、收集方式的不同而變化,，也會根據(jù)競爭分析要素,、集中產(chǎn)生的競爭問題不同而有所側重。

一般情況下,，集中各方在運營過程中形成的內(nèi)部文件,、商業(yè)模式、經(jīng)營決策等證據(jù)材料,，相對于為集中申報專門制作的文件,、資料更具證明力。

上游供應商,、下游客戶與集中各方在商業(yè)交往中形成的文件,、上下游經(jīng)營者對集中的反應及其對集中的競爭影響的判斷，能夠為反壟斷執(zhí)法機構競爭分析提供重要參考,。相對而言,，下游客戶對集中的反應及其對集中的競爭影響的判斷更重要。

反壟斷執(zhí)法機構不會僅基于個別經(jīng)營者對交易的大致觀點來評估集中的競爭影響,。前述經(jīng)營者提供的客觀信息有助于說明相關市場的運作情況和競爭狀況的,，反壟斷執(zhí)法機構將予以謹慎參考。

第十一條　如果有證據(jù)表明,，經(jīng)營者實施集中的主要目的是排除,、限制競爭，反壟斷執(zhí)法機構傾向認為該項集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,，除非經(jīng)營者能夠證明該項集中不具有排除、限制競爭效果,。

【案例1】甲公司擬收購乙公司,。乙經(jīng)營一款近期上市但銷量快速增長的B產(chǎn)品，與甲銷售的A產(chǎn)品存在競爭關系,。甲評估該收購的內(nèi)部文件顯示：“通過這次收購,，我們可以消除來自乙公司B產(chǎn)品的競爭威脅，并可以在交割后逐步使B退出市場,，進而鞏固A對市場的控制力,。”其他內(nèi)部文件也顯示，本次收購的主要目的是為了消除來自B產(chǎn)品的競爭壓力,。反壟斷執(zhí)法機構傾向認為該項集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,。

第十二條　反壟斷執(zhí)法機構鼓勵參與集中的經(jīng)營者、競爭者,、下游客戶等提供反映集中競爭影響的定性和定量證據(jù)材料,。提供證據(jù)材料的相關方應當對證據(jù)材料的真實性、完整性負責,。

第三章　相關市場

第十三條　相關市場是指經(jīng)營者在一定時期內(nèi)就特定商品進行競爭的商品范圍和地域范圍,。

科學合理地界定相關市場有助于判斷集中各方面臨的競爭約束來源，為評估集中可能帶來的競爭影響提供分析基礎,；也為計算市場份額,、進行市場集中度分析提供一個合理的范圍。

第十四條　根據(jù)《國務院反壟斷委員會關于相關市場界定的指南》,，界定相關市場通常需要界定相關商品市場和相關地域市場,，特定情況下還應考慮時間性。在技術貿(mào)易,、許可協(xié)議等涉及知識產(chǎn)權的經(jīng)營者集中案件中,，可能還需要界定相關技術市場，考慮知識產(chǎn)權,、創(chuàng)新等因素的影響,。

界定相關市場的方法不是唯一的。界定相關市場時,，可以根據(jù)案件具體情況運用客觀,、真實的數(shù)據(jù)，基于商品的特征,、用途,、價格,、運輸成本等因素從需求和供給兩方面進行替代性分析,。在經(jīng)營者競爭的市場范圍不夠清晰或不易確定時，反壟斷執(zhí)法機構鼓勵經(jīng)營者按照“假定壟斷者測試”等經(jīng)濟學分析思路或方法來界定相關市場,。

界定互聯(lián)網(wǎng)平臺領域經(jīng)營者集中相關市場應考慮平臺經(jīng)濟的特點,，可參照《國務院反壟斷委員會關于平臺經(jīng)濟領域的反壟斷指南》，結合個案進行具體分析,。

第十五條　反壟斷執(zhí)法機構審查經(jīng)營者集中,，原則上應對所有可能受到集中影響的相關市場進行界定。

經(jīng)營者合并的,，應重點對參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向,、縱向以及相鄰、互補關系的相關市場予以界定,。

【案例2】甲公司擬與乙公司合并,。甲公司和乙公司均從事A,、B產(chǎn)品生產(chǎn)，此外乙公司還從事C,、D產(chǎn)品生產(chǎn),。甲、乙在A,、B業(yè)務上存在橫向重疊,，在C與A、B業(yè)務上存在縱向關聯(lián),，同時在A,、B、D業(yè)務上構成相鄰或互補關系,，則應重點對上述存在橫向,、縱向和相鄰或互補關系的所有相關商品市場予以界定。

經(jīng)營者通過收購股權或資產(chǎn)取得控制權的,，或者通過合同等方式取得控制權或者能夠施加決定性影響的,，通常情況下應從目標經(jīng)營者或目標資產(chǎn)的業(yè)務出發(fā)，重點圍繞其與取得控制權或者能夠施加決定性影響的參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向,、縱向以及相鄰,、互補關系的業(yè)務界定相關市場。

新設合營企業(yè)的經(jīng)營者集中,，通常情況下應從合營企業(yè)擬從事的業(yè)務出發(fā),，重點對合營企業(yè)與參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰,、互補關系的業(yè)務界定相關市場,。

【案例3】甲公司和乙公司擬新設合營企業(yè)丙。甲生產(chǎn)A產(chǎn)品,，乙生產(chǎn)B,、C產(chǎn)品，丙擬生產(chǎn)A產(chǎn)品,，其中A是B的原材料,，C與A、B沒有關系,。則在本交易中,，應從合營企業(yè)丙擬從事的A產(chǎn)品出發(fā)界定相關市場，與其有上下游關系的B產(chǎn)品應當界定,，不存在橫向,、縱向以及相鄰、互補關系的C產(chǎn)品可以不予界定,。

目標經(jīng)營者或新設合營企業(yè)在存續(xù)期間內(nèi)均僅向參與集中的經(jīng)營者提供商品,，如其從事或擬從事的業(yè)務在實踐中存在獨立的相關商品市場,，則仍適用前述原則；如其從事或擬從事的業(yè)務在實踐中不存在獨立相關商品市場的,，可以不對該業(yè)務單獨界定相關市場,，但仍應對與該業(yè)務有關的且受到集中影響的業(yè)務界定相關市場。是否存在獨立的相關商品市場可根據(jù)市場實踐判斷,，比如是否有其他經(jīng)營者從事相關業(yè)務并向第三方銷售獲得收入,。

【案例4】甲公司和乙公司擬新設合營企業(yè)丙。經(jīng)審查,，甲,、乙均在A產(chǎn)品市場開展業(yè)務，且甲在A產(chǎn)品的上游B產(chǎn)品市場從事業(yè)務,。該案中丙擬生產(chǎn)的C產(chǎn)品,，是以B為原材料生產(chǎn)A過程中的關鍵中間體，且其唯一用途是生產(chǎn)A,。同時,，丙生產(chǎn)的C僅提供給甲、乙生產(chǎn)A,，不對外銷售,，市場上也不存在其他經(jīng)營者向第三方銷售C的情形。因此,，鑒于C產(chǎn)品是中間體且不存在獨立生產(chǎn)和銷售市場,，因而本案未對C產(chǎn)品單獨界定相關市場?？紤]到交易將對下游A產(chǎn)品市場以及上游原材料B產(chǎn)品市場競爭產(chǎn)生直接影響,，將該案相關商品市場界定為A、B產(chǎn)品市場,。

第十六條　對于差異化產(chǎn)品,，相關市場界定可能難以根據(jù)產(chǎn)品之間在特性或質(zhì)量等方面的差異，明確,、清晰地劃定集中各方面臨的競爭約束來源的范圍,。

反壟斷執(zhí)法機構根據(jù)案件具體情況，既可能界定一個相關市場涵蓋多個差異化產(chǎn)品,；也可能界定各個差異化產(chǎn)品為單獨的相關市場。如果采取前一種路徑,，反壟斷執(zhí)法機構可能會在競爭分析中重點考察其他因素,，如集中各方是否為緊密競爭者，以及市場上具有緊密競爭關系的經(jīng)營者等,。

【案例5】甲公司擬收購乙公司,。甲,、乙均生產(chǎn)A產(chǎn)品和B產(chǎn)品，A,、B必須搭配使用,。B產(chǎn)品可分為原廠生產(chǎn)和第三方仿制品，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品是指專門用于某一品牌A產(chǎn)品,，且所有組成部件均由該品牌制造商生產(chǎn)和銷售的B產(chǎn)品,；第三方仿制品是指與某一品牌A產(chǎn)品兼容，但不是該品牌制造商生產(chǎn)的B產(chǎn)品,。盡管原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品在價格,、質(zhì)量等方面有差異，但市場調(diào)查表明,，絕大部分消費者認為原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品之間替代關系明顯,，兩者之間存在競爭。因此,，將B產(chǎn)品界定為相關商品市場,，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品與第三方仿制品構成同一相關商品市場上的差異化產(chǎn)品。

盡管將原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品界定為同一個相關商品市場,，但是在評估集中的競爭影響時,，重點分析了第三方仿制品和原廠生產(chǎn)產(chǎn)品在價格、質(zhì)量,、售后維修等方面存在的不同,，下游客戶的選擇偏好，A產(chǎn)品市場變化對原廠生產(chǎn)產(chǎn)品,、第三方仿制品市場的影響等,。

第十七條　當經(jīng)營者集中可能對特定客戶群產(chǎn)生排除、限制競爭效果時,，反壟斷執(zhí)法機構可能會考慮圍繞面向特定客戶群的特定商品界定相關市場,。面向特定客戶群的特定商品是否構成一個單獨的相關市場，供應商能否對不同客戶群進行差別定價是一個較為重要的考慮因素,。差別定價的可能性對市場界定,、市場份額計算以及競爭影響的評估均會產(chǎn)生影響。

受法律,、政策,、行政措施等原因的限制，某些客戶無法購買某些商品,，或者某個區(qū)域客戶實際的采購地域布局發(fā)生改變或受到限制時,，反壟斷執(zhí)法機構會考慮是否需要根據(jù)商品可獲得性對相關商品市場或相關地域市場的邊界進行調(diào)整，或者在市場份額計算以及競爭分析中考慮有關影響。

第十八條　一項集中的相關市場界定存在多種可能性時,，反壟斷執(zhí)法機構可能結合集中情況和競爭分析的需要綜合考慮不同相關市場界定下的情況,，將相關市場界定作開放處理。

對于上述情況,，反壟斷執(zhí)法機構將對每一個潛在相關市場進行競爭分析,，從而確定即使不就相關市場作出確定結論，也不影響競爭分析的準確性,。

第十九條　歷史經(jīng)營者集中案件的相關市場界定具有一定借鑒作用,。但相關市場界定不是一成不變的，可能會根據(jù)集中各方業(yè)務關系,、行業(yè)發(fā)展變化等情況而產(chǎn)生個案差異,。

第四章　市場份額和市場集中度

第二十條　市場份額也稱市場占有率，是指經(jīng)營者在某一相關市場的規(guī)模占相關市場總規(guī)模的比例,。

第二十一條　市場份額是初步篩查集中是否具有或者可能具有排除,、限制競爭效果的重要指標。一般情況下,，市場份額能夠在一定程度上體現(xiàn)經(jīng)營者對市場的控制力,，市場份額越大，經(jīng)營者越有可能擁有對市場的控制力,。

對于橫向經(jīng)營者集中,，一般假設集中后實體在相關市場的市場份額為集中前參與集中的經(jīng)營者的市場份額之和。對于新設合營企業(yè)及集中一方為潛在競爭者的情況,，其未來投入運營后一定時期（例如三年）內(nèi)可能獲得的市場份額也將被納入考慮,。

第二十二條　對于集中各方合計市場份額在50%以上的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機構通常推定集中對相關市場具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,，除非經(jīng)營者能夠證明該集中不會對競爭產(chǎn)生不利影響。

對于集中各方合計市場份額在25%至50%的橫向經(jīng)營者集中,，反壟斷執(zhí)法機構將予以重點關注,。其中，對于集中各方合計市場份額在35%至50%的橫向經(jīng)營者集中,，反壟斷執(zhí)法機構傾向認為集中對相關市場具有或者可能具有排除,、限制競爭效果。

對于集中各方合計市場份額在15%至25%的橫向經(jīng)營者集中,，一般情況下反壟斷執(zhí)法機構不會認為該集中對相關市場具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，但基于個案的市場競爭狀況,，需要對集中是否產(chǎn)生單邊效應或協(xié)調(diào)效應進行分析,。

對于集中各方合計市場份額小于15%的橫向經(jīng)營者集中,，反壟斷執(zhí)法機構在確定相關市場界定的合理性和市場份額的準確性后,，通常會推定集中對相關市場不具有排除,、限制競爭效果，除非有證據(jù)表明該集中可能對競爭產(chǎn)生不利影響,，否則無需進一步分析單邊效應或協(xié)調(diào)效應,。

第二十三條　經(jīng)營者在計算市場份額時應選擇最能描述其競爭力的指標，一般情況下以銷售額為計算指標,。根據(jù)行業(yè)的市場運行特征,，市場份額也可以采用銷售量、產(chǎn)量,、產(chǎn)能,、保有量、探明儲量等進行計算,?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺領域經(jīng)營者的市場份額還可以考慮交易金額、交易數(shù)量,、活躍用戶數(shù),、點擊量、使用時長或者其他指標,。

對于同質(zhì)化產(chǎn)品,，經(jīng)營者可以采用銷售量或者產(chǎn)量、產(chǎn)能為指標,。對于以產(chǎn)能為重要競爭因素的相關市場,，各個經(jīng)營者的產(chǎn)能占相關市場總產(chǎn)能的份額（代表經(jīng)營者生產(chǎn)能力或者儲備能力）可以更好地反映經(jīng)營者未來對于競爭的影響力。

第二十四條　反壟斷執(zhí)法機構重點關注參與集中的經(jīng)營者的市場份額,，同時也會評估其他市場參與者的市場份額,，以反映集中對競爭的影響。

一般情況下,，經(jīng)營者應當向反壟斷執(zhí)法機構提供申報時上一年度相關市場前五名經(jīng)營者的市場份額數(shù)據(jù),，反壟斷執(zhí)法機構可以根據(jù)需要要求其提供前十名經(jīng)營者的市場份額數(shù)據(jù)。

計算每個經(jīng)營者的市場份額時應準確計算其在相關市場上的規(guī)模,，將與其存在直接或間接控制關系的所有經(jīng)營者在相關市場上的全部業(yè)務考慮在內(nèi),，但是不包括上述具有控制關系的經(jīng)營者之間進行的交易。

【案例6】在A市場上,，甲公司的市場份額是5%,，其母公司乙的市場份額是6%，其母公司控制的子公司丙的市場份額是7%,，甲控制的子公司丁的市場份額是8%,。經(jīng)核實,，甲公司在計算上述市場份額時，未扣除上述公司之間進行的交易,，甲,、乙、丙,、丁之間的交易占5%的市場份額,，因此，甲在A市場上的市場份額應是甲,、乙,、丙、丁的總和26%,，減去甲,、乙、丙,、丁之間的交易所占的份額5%,，為21%。

第二十五條　根據(jù)審查工作需要,，反壟斷執(zhí)法機構在審查部分經(jīng)營者集中時,，需要經(jīng)營者提供更長時期的市場份額數(shù)據(jù)。當相關市場的交易發(fā)生頻率不固定且波動較大時,，基于年度數(shù)據(jù)的市場份額可能不具有代表性,，反壟斷執(zhí)法機構需要參考更長時期（如三年或五年）的交易情況對市場份額進行估算。

【案例7】在某相關市場上有5個主要競爭者甲,、乙,、丙、丁和戊公司,，交易主要通過招標投標方式進行,。2020年，該市場出現(xiàn)了3個采購金額和設備數(shù)量大致相當?shù)捻椖?，分別由丙,、丁、戊公司中標,。2021年,，該市場上僅有1個項目，由丁公司中標,。2022年,，該市場出現(xiàn)了2個采購金額和設備數(shù)量大致相當?shù)捻椖浚坠竞鸵夜靖髦袠?個,。如果僅看2022年市場份額,，甲和乙公司的份額均約為50%,，丙、丁和戊公司的份額均為零,，但這并不能反映市場的現(xiàn)實狀況,。此時反壟斷執(zhí)法機構將參考更長時間（如三年或五年）的中標情況來評估5個競爭者的市場份額。

第二十六條　經(jīng)營者應向反壟斷執(zhí)法機構提供行業(yè)認可的第三方出具的市場份額數(shù)據(jù),。行業(yè)認可度越高的第三方數(shù)據(jù),，反壟斷執(zhí)法機構采信的可能性越大,。

經(jīng)營者無法提供第三方市場份額數(shù)據(jù)的,，可以自行估算市場份額數(shù)據(jù)并提供估算依據(jù)及方法，估算依據(jù)應當基于可靠信息,，估算方法應當客觀,、合理、科學,。反壟斷執(zhí)法機構將對前述市場份額數(shù)據(jù)予以核實,。

對于不予采信的數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機構將說明不予采信的具體原因,，并要求經(jīng)營者予以更正,。當經(jīng)營者無法提供客觀可信的數(shù)據(jù)時，反壟斷執(zhí)法機構可以采用從其他途徑獲得的第三方最佳數(shù)據(jù),。

第二十七條　市場集中度是對相關市場競爭結構的描述,，體現(xiàn)相關市場上經(jīng)營者的集中程度。市場集中度及其變化是反壟斷執(zhí)法機構進行競爭分析的一項重要考慮因素,。

市場集中度及其變化能夠直觀地體現(xiàn)集中前和集中后相關市場的競爭結構和狀況,，并反映出集中前后相關市場結構的變化情況。計算集中前后市場集中度變化,，有助于評估集中對相關市場競爭產(chǎn)生影響的程度,。

通常情況下，相關市場的集中度越高,、集中導致的市場集中度增量越大,，集中具有排除、限制競爭效果的可能性越大,。同時,，高度集中的市場也更容易導致競爭者之間的相互協(xié)調(diào)。

第二十八條　反壟斷執(zhí)法機構衡量市場集中度通常采用以下兩種指標：一是赫芬達爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)）,，即相關市場上每個經(jīng)營者市場份額乘以100后的平方之和,；二是行業(yè)前n家經(jīng)營者的合計市場份額（CRn指數(shù)），即相關市場上前n家經(jīng)營者市場份額之和,。

一般認為,，相對于CRn指數(shù),，HHI指數(shù)賦予市場份額較高的經(jīng)營者更高的權重，能夠更加準確地反映出市場競爭結構,，因此在審查實踐中被更為經(jīng)常和廣泛地采用,。在采用HHI指數(shù)時，反壟斷執(zhí)法機構既考慮集中后HHI指數(shù)水平,，也考慮集中導致的HHI指數(shù)增量（ΔHHI）,。HHI指數(shù)水平能夠表明相關市場上經(jīng)營者面臨的競爭壓力，ΔHHI能夠有效衡量集中帶來的市場集中度變化及影響程度,。

經(jīng)營者在無法精確獲取相關市場上所有經(jīng)營者市場份額的情況下,，可以結合相關市場上經(jīng)營者市場份額從大到小的排序計算出HHI指數(shù)的上下限范圍，并且可以根據(jù)集中各方的市場份額計算出ΔHHI,。

【案例8】在某相關市場上,，市場份額排名前五的公司甲、乙,、丙,、丁、戊的市場份額分別是30%,、20%,、13%、11%,、10%,。甲公司擬收購戊公司的全部股權。此時,，市場份額排名前五的公司合計市場份額為84%,，市場上其他公司合計市場份額為16%。集中后實體的市場份額為甲和戊市場份額之和40%,。

在不清楚市場上其他公司數(shù)量及各自市場份額的情況下,，集中后相關市場HHI的下限可以在假設剩余16%的市場份額由其他公司平分，即均接近0的情況下計算得出：

集中后HHI>[(30%+10%)×100]2+(20%×100)2+(13%×100)2+(11%×100)2=2290,；

集中后HHI的上限可以在假設市場份額排名第六的公司市場份額為10%,、第七為6%、其他為0的情況下計算得出：

集中后HHI<[(30%+10%)×100]2+(20%×100)2+(13%×100)2+(11%×100)2+(10%×100)2+(6%×100)2=2426,；

集中導致的ΔHHI為相關市場集中后HHI減去集中前HHI的差,。本案中，因無法準確計算集中前后HHI的具體數(shù)值,，可以通過計算集中后實體市場份額乘以100后的平方減去甲和戊各自的市場份額乘以100后的平方之和的差得出ΔHHI：

ΔHHI=[(30%+10%)×100]2–[(30%×100)2+(10%×100)2]=600,。

第二十九條　反壟斷執(zhí)法機構一般將市場分為以下三種類型：

（一）低度集中市場：HHI指數(shù)低于1000；

（二）中度集中市場：HHI指數(shù)介于1000—1800,；

（三）高度集中市場：HHI指數(shù)高于1800,。

反壟斷執(zhí)法機構通常運用以下標準考察經(jīng)營者集中對競爭的可能影響：

（一）集中后HHI指數(shù)低于1000,，或者ΔHHI低于100，反壟斷執(zhí)法機構一般情況下不會認為該集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,；

（二）集中后HHI指數(shù)介于1000—1800，且ΔHHI高于100,，反壟斷執(zhí)法機構傾向于認為集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，需要全面審查,；

（三）集中后HHI指數(shù)高于1800,，且ΔHHI介于100—200，反壟斷執(zhí)法機構更傾向于認為集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,，需要全面審查。集中后HHI指數(shù)高于1800,，且ΔHHI高于200，反壟斷執(zhí)法機構通常推定集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,，除非經(jīng)營者能夠證明該集中不會對競爭產(chǎn)生不利影響。

第三十條　本指引第二十二條和第二十九條所規(guī)定的標準,，僅是反壟斷執(zhí)法機構的初始判斷依據(jù),。依據(jù)市場份額標準與HHI指數(shù)標準對一項經(jīng)營者集中的判斷存在差異時，反壟斷執(zhí)法機構將綜合考慮其他影響因素進行判斷,。

第五章　單邊效應

第三十一條　本指引所稱單邊效應,，是指經(jīng)營者通過集中消除了實際或潛在競爭者，使集中后實體的市場力量明顯增強,，受相關市場上其他經(jīng)營者的競爭約束減小,，其有能力和動機單方面實施直接或間接提高相關商品價格、降低商品質(zhì)量或數(shù)量,、削弱創(chuàng)新等行為,，損害市場公平競爭和消費者利益的可能性增大。

第三十二條　橫向經(jīng)營者集中消除的競爭約束可能是現(xiàn)有競爭約束,，也可能是潛在競爭約束,。反壟斷執(zhí)法機構在評估橫向經(jīng)營者集中消除現(xiàn)有競爭約束和潛在競爭約束時，采用不同的分析框架,。本章和第六章將重點分析集中對現(xiàn)有競爭約束的影響,，關于潛在競爭約束將在第七章重點分析。

第三十三條　評估橫向經(jīng)營者集中消除現(xiàn)有競爭約束可能產(chǎn)生的單邊效應,，主要考慮以下因素：

（一）集中前后,，相關市場上競爭者的數(shù)量及變化,、參與集中的經(jīng)營者的市場份額及變化、相關市場集中度及變化,；

（二）參與集中的經(jīng)營者之間是否存在緊密競爭關系,；

（三）相關市場上其他競爭者能否對集中后實體構成有效競爭約束；

（四）市場進入,、買方力量等其他因素,。

第三十四條　相關市場上競爭者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營者的市場份額及變化,、相關市場集中度及變化是評估單邊效應的重要指標,。相關市場上競爭者的數(shù)量越少，參與集中的經(jīng)營者的市場份額越高,，集中后實體與競爭者的市場份額差距越大,，集中后相關市場集中度及其變化越高，集中后實體對市場的控制力就越強,，集中導致單邊效應的可能性就越大,。

【案例9】甲公司擬收購乙公司，雙方在相關市場A上進行競爭,。甲,、乙在A市場上的合計份額為55%—60%；集中后,，相關市場上主要競爭者數(shù)量由5家減少為4家,，HHI指數(shù)從3296增至4019，增量為723,。根據(jù)本指引第二十二條關于市場份額的推定標準和第二十九條關于市場集中度的推定標準,，該集中很可能導致單邊效應。

第三十五條　參與集中的經(jīng)營者之間是否存在緊密競爭關系是判斷單邊效應的重要考慮因素,。集中各方之間的競爭關系越緊密,，集中將越大程度地減少集中后實體面臨的競爭約束，集中導致單邊效應的可能性越大,。

【案例10】甲公司通過合同等方式取得乙公司控制權或者能夠?qū)σ夜臼┘記Q定性影響,，雙方均在A產(chǎn)品市場開展業(yè)務。甲,、乙在A產(chǎn)品市場上一直是位于前兩位的競爭對手,，雙方采用相似的生產(chǎn)技術，具有相同的客戶群,，在A產(chǎn)品市場上展開激烈競爭,，互相制約。集中將消除A產(chǎn)品市場上最領先的兩個緊密競爭者之間的競爭約束，使集中后的甲公司在A產(chǎn)品市場上具有單獨行使排除,、限制競爭行為的能力和動機,。

第三十六條　評估參與集中的經(jīng)營者之間是否存在緊密競爭關系，可以綜合考慮商品可替代程度,、客戶群體重疊度,、銷售策略相似性、價格競爭激烈程度,、生產(chǎn)成本和市場份額接近程度等因素,。

【案例11】甲公司擬收購乙公司，甲,、乙均在A市場進行競爭,。交易雙方在A市場具有一致的運輸中轉場地、相近的客戶群體,、相似的運輸線路網(wǎng)絡和銷售策略,。同時，交易雙方在A市場上份額最接近,，遠高于其他競爭者,。因此，可以判定甲公司和乙公司具有緊密競爭關系,。該集中將消除兩公司之間的緊密競爭關系,，從而可能導致單邊效應。

評估商品可替代程度時,，反壟斷執(zhí)法機構應考慮以下因素：

（一）商品的屬性、質(zhì)量,、可靠性等方面的相似程度以及商品的定制化程度,；

（二）商品的需求交叉彈性、轉移比例等,，即某種商品價格提升后損失的銷售量轉移到其他產(chǎn)品的比例,；

（三）商品的價格水平、市場份額的歷史變化方向和幅度,；

（四）在招標投標市場上,，競爭同一標段的次數(shù)和頻率，以及參與投標的其他競爭者的情況,；

（五）市場進入和退出時下游客戶轉換供應商的歷史數(shù)據(jù),；

（六）其他因素。

【案例12】甲公司擬收購乙公司,，甲,、乙在A產(chǎn)品市場進行競爭。甲,、乙在該市場上分別排名第一和第二,，產(chǎn)品在性能,、質(zhì)量方面均屬高端產(chǎn)品；甲,、乙在招標投標中同時出現(xiàn)的頻率最高,，乙參與招標投標時，甲同時參與的比例達到79.8%,，遠高于其他競爭者,。根據(jù)招標投標數(shù)據(jù)分析，乙公司至甲公司基于銷售量的轉移比例達到42.7%,，基于銷售額的轉移比例達到41.3%,。因此，甲,、乙之間產(chǎn)品具有較強可替代性,，是最為緊密的競爭對手。該集中將消除甲,、乙之間的競爭約束,，可能導致單邊效應。

第三十七條　緊密競爭關系是一個相對的概念,。即使參與集中的經(jīng)營者的商品之間存在一定程度的差異,，若相關市場上其他競爭者商品的差異化程度更高，或者其他競爭者的數(shù)量很少,，那么參與集中的經(jīng)營者仍然可能是緊密競爭者,。

在差異化產(chǎn)品市場上，市場份額不能有效代表經(jīng)營者對市場的控制力,，可能不是區(qū)分緊密競爭者和非緊密競爭者的有效工具,，應重點評估商品可替代程度。

第三十八條　評估橫向經(jīng)營者集中是否具有單邊效應時還應考慮相關市場上其他競爭者對集中后實體構成的競爭約束,。若相關市場上其他競爭者不能對集中后實體構成有效競爭約束,，那么集中導致單邊效應的可能性就較大。

【案例13】甲公司擬收購乙公司,，交易雙方在A產(chǎn)品市場進行競爭,。在A產(chǎn)品市場，甲公司和乙公司的市場份額分別為40%—45%,、15%—20%,，排名第一、第二,，市場上排名第三位的競爭者市場份額不到5%,，無法對集中后實體形成有效的競爭約束。因此集中將可能導致單邊效應。

第三十九條　評估其他競爭者能否提供有效競爭約束,，主要考慮以下因素：

（一）其他競爭者商品對參與集中的經(jīng)營者商品的替代程度,；

（二）其他競爭者增加產(chǎn)能的能力；

（三）下游客戶轉向其他競爭者的能力和可能性,；

（四）表明其他競爭者的競爭意愿和競爭能力的其他因素,。

第四十條　下游客戶轉向其他競爭者的便利性和可行性越弱、成本越高,，說明其他競爭者構成的競爭約束越小,，集中導致單邊效應的可能性就越大。評估下游客戶的轉換能力時,，反壟斷執(zhí)法機構應考慮以下因素：

（一）其他競爭者的數(shù)量及其市場力量,；

（二）其他競爭者的商品性能及相關服務是否與下游客戶要求相符；

（三）下游客戶轉向其他競爭者之后,，是否會改變其客戶對其商品質(zhì)量的信任度,；

（四）下游客戶在以往是否曾經(jīng)轉向過其他競爭者；

（五）下游客戶對參與集中的經(jīng)營者以往的漲價行為的反應,；

（六）其他因素,。

【案例14】甲公司擬收購乙公司，甲,、乙是A產(chǎn)品市場的主要競爭者,。A產(chǎn)品下游客戶對供應商供貨的可靠性和穩(wěn)定性具有嚴格要求，通常與供應商簽署3到5年,，甚至長達10年的合同,，一般不會輕易更換供應商。因此,，下游客戶轉向其他競爭者的能力和可能性較小,，該集中導致單邊效應的可能性較大。

第四十一條　在同質(zhì)化產(chǎn)品市場上,，評估競爭者的競爭約束時，重點考慮集中后實體如果提高價格或降低銷量,，其他競爭者可能做出的反應以及集中后實體是否有利可圖,。市場越供不應求，其他競爭者產(chǎn)能受到限制或約束的程度越高,，或者增加產(chǎn)量的邊際成本越高,，對集中后實體構成的競爭約束越小，集中后實體漲價就越有利可圖,，集中導致單邊效應的可能性就越大,。反之，雖然一些競爭者的市場份額相對較小，但是在集中發(fā)生后,，這些競爭者能相對快速提高生產(chǎn)能力,，擴大銷售量，就能對集中后實體帶來重要競爭約束,，集中后實體漲價將無利可圖,。

【案例15】甲公司通過合同等方式取得乙公司控制權或者能夠?qū)σ夜臼┘記Q定性影響，甲,、乙在A產(chǎn)品市場進行競爭,。A屬于同質(zhì)化產(chǎn)品，該案競爭分析可以考慮競爭者產(chǎn)能情況,。甲,、乙產(chǎn)能占A產(chǎn)品總產(chǎn)能的份額分別為35%—40%和10%—15%，合計份額為45%—50%,。行業(yè)內(nèi)A產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品銷售率均較高,，即相關市場上其他競爭者無法快速提高產(chǎn)量和銷量，若集中后實體漲價,，下游客戶難以轉向其他競爭者獲得充足供應,，其他競爭者無法提供有效競爭約束。因此,，該集中導致單邊效應的可能性較大,。

第四十二條　反壟斷執(zhí)法機構審查橫向經(jīng)營者集中還需關注集中對技術進步、創(chuàng)新等動態(tài)競爭的負面影響,，比如集中后實體可能會降低其投資和創(chuàng)新努力,。

經(jīng)營者做出的投資或創(chuàng)新努力的類型包括開發(fā)新產(chǎn)品、改進現(xiàn)有產(chǎn)品,、引入更高效或更具顛覆性的商業(yè)模式,、引入新功能使客戶受益同時增加客戶粘性等。

【案例16】甲公司擬收購乙公司,，雙方在A產(chǎn)品市場進行競爭,。集中前，甲,、乙是A產(chǎn)品更新?lián)Q代技術研發(fā)的重要競爭者,。集中后，由于研發(fā)競爭者數(shù)量減少,，競爭動力進一步下降,，集中后實體可能減少創(chuàng)新投入、延緩新產(chǎn)品上市速度,，從而對A產(chǎn)品技術進步產(chǎn)生不利影響,。

第四十三條　根據(jù)案件的具體特征,，反壟斷執(zhí)法機構評估橫向經(jīng)營者集中是否具有單邊效應時還會綜合考量其他因素。比如對涉及雙邊或者多邊平臺的經(jīng)營者集中,，應考慮平臺的雙邊或者多邊業(yè)務,，并評估直接和間接網(wǎng)絡效應。對涉及平臺給定一邊市場的經(jīng)營者集中,，需要綜合考慮集中對平臺另外一邊或多邊市場的影響,，以及對平臺之間競爭的影響。

第四十四條　經(jīng)營者在集中前已具有市場支配地位,，如果集中通過消滅現(xiàn)有或潛在競爭對手,，鞏固了經(jīng)營者的市場支配地位，反壟斷執(zhí)法機構將傾向認為集中具有單邊效應,。

第四十五條　評估橫向經(jīng)營者集中的單邊效應時,，可以使用價格上漲壓力測試（簡稱UPP）、綜合價格上漲壓力指數(shù)（簡稱GUPPI）,、并購模擬等定量方法,。

【案例17】甲公司擬收購乙公司，甲,、乙在某相關市場進行競爭,，市場份額分別排名第一、第二,。測算顯示,，該集中將導致GUPPI達到21.7%，遠高于10%的臨界經(jīng)驗值,，這表明集中后實體單方面漲價的可能性很大,。GUPPI的主要思路是計算經(jīng)營者漲價后失去的利潤有多少可以通過集中而回流。一般來說,，如果GUPPI小于5%,，集中不太可能導致單邊效應；如果GUPPI超過10%,，集中可能導致單邊效應,。GUPPI計算的是漲價壓力，并不表示集中后實體漲價的幅度,。

【案例18】甲公司擬收購乙公司,，甲、乙在某相關市場進行競爭,。利用并購模擬方法測算，集中后實體在相關市場的漲價幅度可能達到10%以上,，因此該集中可能導致單邊效應,。并購模擬是預測集中后產(chǎn)品價格變化的定量方法,，首先需要對產(chǎn)品需求進行統(tǒng)計分析與估計（設定需求函數(shù)并估計相關參數(shù)），在此基礎上預測集中后相關市場上產(chǎn)品新的均衡價格水平,，通過與集中不發(fā)生情形下的價格進行比較從而得出集中對市場價格水平的影響,。

第六章　協(xié)調(diào)效應

第四十六條　本指引所稱協(xié)調(diào)效應，是指經(jīng)營者通過集中消除了實際或潛在的競爭者,，使市場結構發(fā)生明顯變化,，更有利于集中后實體與其他市場參與者達成明示或默示協(xié)調(diào)行為，有能力和動機直接或間接實施提高商品價格,、降低商品質(zhì)量或削弱創(chuàng)新等行為,，損害市場公平競爭和消費者利益的可能性增大。

【案例19】甲,、乙,、丙公司在A產(chǎn)品市場競爭，市場份額依次為3%,、19%,、26%。甲公司擬收購乙公司,。集中前,，甲公司的A產(chǎn)品由丙公司代工生產(chǎn)。集中后,，甲公司將擁有乙公司既有的A產(chǎn)品生產(chǎn)能力和銷售網(wǎng)絡,，與丙公司一起成為該市場的兩個主要競爭者，集中后實體與丙公司的合計市場份額達到48%,。甲,、丙公司簽署的代工協(xié)議中包含生產(chǎn)成本、生產(chǎn)數(shù)量等競爭性信息,，兩者之間代工關系的存續(xù)便于雙方相互協(xié)調(diào),，限制市場競爭。集中增加了該市場企業(yè)間相互協(xié)調(diào),、限制競爭的可能性,。

第四十七條　存在下列情形的，集中更有可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應：

（一）經(jīng)營者之間能夠達成削弱競爭的共識,。這種共識可以是直接漲價,、限制生產(chǎn)、限制投入市場的新產(chǎn)能,、劃分市場或者在招標投標市場分配合同,，且經(jīng)營者能夠按照共識中的競爭標準來緩和他們之間的競爭行為。經(jīng)營者之間存在直接共同利益的,，更有可能達成共識,。

（二）達成共識的經(jīng)營者能夠維持共識,。經(jīng)營者能夠及時關注參與協(xié)調(diào)行為的其他經(jīng)營者是否一直遵守共識。如果某個經(jīng)營者違反共識（背離行為）,，其他經(jīng)營者能夠有效地對背離行為實施懲罰,。

（三）協(xié)調(diào)行為之外的經(jīng)營者無法對協(xié)調(diào)行為的穩(wěn)定性構成威脅。即沒有參與協(xié)調(diào)行為的競爭者,、新的市場進入者或者客戶的反應都不會對協(xié)調(diào)行為產(chǎn)生實質(zhì)影響,。

第四十八條　判斷集中是否會產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應，主要評估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為,，即是否有利于增強集中后實體與其他競爭者共同排除,、限制競爭的能力、動機及可能性,。

【案例20】甲公司擬收購乙公司目標業(yè)務,，甲公司和乙公司目標業(yè)務在A產(chǎn)品市場存在橫向重疊。交易完成后,，A產(chǎn)品市場主要競爭者由4家減少為3家,。A產(chǎn)品市場技術成熟，價格相對透明,，客戶主要通過招標投標方式采購,。在主要競爭者數(shù)量減少的情況下，競爭者之間通過明示或默示方式進行溝通協(xié)調(diào)的成本降低,，經(jīng)營者也更容易通過中標結果推測其他競爭者的定價策略,。同時，A產(chǎn)品市場協(xié)調(diào)價格行為獲利空間較大,。因此,，該集中使A產(chǎn)品市場上經(jīng)營者協(xié)調(diào)價格的能力和動機進一步提高。

第四十九條　集中導致下列情形之一的,，反壟斷執(zhí)法機構將傾向認為集中可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應：

（一）集中后實體與另一個經(jīng)營者在相關市場的市場份額合計達到三分之二,，且各自市場份額均超過十分之一；

（二）集中后實體與另外兩個經(jīng)營者在相關市場的市場份額合計達到四分之三,，且各自市場份額均超過十分之一,；

（三）集中消除了一個可能阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者或者實質(zhì)性消除了該經(jīng)營者阻礙市場協(xié)調(diào)的動機。

前款所稱“可能阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者”,，通常指曾拒絕協(xié)調(diào)行為的競爭者,，或采取背離行為有利可圖的競爭者。判斷集中是否消除了一個可能阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者,，還需要結合相關市場上的其他因素綜合判斷（如集中前是否曾出現(xiàn)大規(guī)模協(xié)調(diào)或試圖協(xié)調(diào)行為等）,。

【案例21】市場上可能會有阻礙市場協(xié)調(diào)的經(jīng)營者（也稱為不合群者）的存在，不合群者與其他企業(yè)之間或經(jīng)營理念不同,，或?qū)ξ磥懋a(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和趨勢的看法不同,，或由于特殊的原因,，而與其他企業(yè)行為差別很大。企業(yè)之間的經(jīng)濟差異性也可能導致不合群者存在,。比如，一家擁有競爭力很強的獨特產(chǎn)品,、或很先進的技術,、或控制了某種關鍵生產(chǎn)投入要素的企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營方面就很可能顯示出自己的獨特性和不合群性,，與其他企業(yè)合作的興趣可能就不大,。不合群者的存在，增加了協(xié)調(diào)行為的難度,，針對不合群者的集中行為,，可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應。

第五十條　評估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為,，反壟斷執(zhí)法機構主要考慮集中對市場穩(wěn)定性,、透明度和對稱性產(chǎn)生的影響。

第五十一條　市場環(huán)境相對穩(wěn)定時,，協(xié)調(diào)行為的可能性增大,。當相關市場上的交易條件因客戶或者商品不同而具有顯著差異時，協(xié)調(diào)行為的可能性較低,。市場的需求價格彈性越低,，協(xié)調(diào)行為一般越有利可圖。

【案例22】甲公司擬收購乙公司,，甲,、乙在A產(chǎn)品市場競爭。A產(chǎn)品為需求剛性且種類單一的原材料,，需求價格彈性低,，協(xié)調(diào)價格后獲利空間大，而且背離協(xié)調(diào)的行為更容易被發(fā)現(xiàn)和受到約束,。在集中導致主要競爭者數(shù)量從5家減少到4家的情況下,，競爭者之間協(xié)調(diào)價格的動機和能力進一步提高。

第五十二條　在充分透明的市場里,，協(xié)調(diào)行為更容易發(fā)生,。市場集中度、商品差異化程度,、客戶分散程度以及競爭者之間交叉持股,、互派董事、具有相同的股東或董事,、監(jiān)事等行為都會影響市場透明度,。當競爭者數(shù)量較少,、市場集中度較高、交易條件相對透明時,，協(xié)調(diào)行為更容易發(fā)生,。

【案例23】甲公司擬收購乙公司，甲,、乙在A產(chǎn)品市場競爭,。A產(chǎn)品市場透明度較高，生產(chǎn)商和客戶數(shù)量均較少,，產(chǎn)品同質(zhì)化明顯,，競爭者對相互之間的技術、成本,、生產(chǎn)和銷售狀況等情況均比較了解,。A產(chǎn)品生產(chǎn)商能憑借相關事實和經(jīng)驗確定競爭對手的產(chǎn)品價格或價格區(qū)間。同時,，A產(chǎn)品生產(chǎn)商經(jīng)常共用相同的分銷商,，通過分銷渠道了解其他品牌A產(chǎn)品信息較容易，A產(chǎn)品生產(chǎn)商有能力預判其他競爭者的行為,。該集中完成后,，A產(chǎn)品生產(chǎn)商將從5家減少為4家，將進一步增加市場競爭者通過協(xié)調(diào)從事排除,、限制競爭行為的可能性,。

第五十三條　當相關市場上經(jīng)營者對稱性較高，即市場份額,、生產(chǎn)成本,、生產(chǎn)能力、效率等方面情況相似,，商品差異化程度,、商品質(zhì)量和縱向一體化程度相當，經(jīng)營者之間達成協(xié)調(diào)行為的可能性就較大,。經(jīng)營者之間對稱性越低,，越難產(chǎn)生協(xié)調(diào)行為。

【案例24】甲,、乙,、丙三家公司在A產(chǎn)品市場存在橫向重疊，合計占有95%以上的市場份額,。份額較小的兩家競爭者甲,、乙（市場份額分別為30%—35%、10%—15%）提出合并，合并后的市場份額與丙的市場份額基本相當,。集中后實體與丙公司之間市場力量的對稱會使兩者在長期博弈中更加有動機相互協(xié)調(diào)而避免激烈的價格競爭,。

第五十四條　評估相關市場是否存在協(xié)調(diào)行為的可能性時，如果相關市場上存在過協(xié)調(diào)行為,，在市場競爭條件未發(fā)生重大變化的情況下,，反壟斷執(zhí)法機構會認為市場條件有助于經(jīng)營者之間的相互協(xié)調(diào)。如果發(fā)生過協(xié)調(diào)行為的其他市場的重要特征與相關市場相似,，反壟斷執(zhí)法機構將高度重視,。

第五十五條　根據(jù)案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機構評估橫向經(jīng)營者集中是否具有協(xié)調(diào)效應時還會綜合考量其他因素,。比如對涉及平臺經(jīng)濟領域的經(jīng)營者集中，還需要考慮技術手段,、平臺規(guī)則,、數(shù)據(jù)、算法等因素是否有利于促成協(xié)調(diào)行為,。

第七章　潛在競爭

第五十六條　本指引所稱潛在競爭是指集中一方為集中其他方的潛在競爭者,，尚未進入相關市場但具有短期內(nèi)進入相關市場的能力和動機，并能夠?qū)ΜF(xiàn)有競爭者形成一定的競爭約束,。

第五十七條　評估橫向經(jīng)營者集中是否會產(chǎn)生單邊效應或者協(xié)調(diào)效應時,，反壟斷執(zhí)法機構均會考慮潛在競爭。如果一項集中消除了潛在競爭者,，且集中前經(jīng)營者在相關市場具有市場支配地位,，那么集中具有排除、限制競爭效果的可能性很大,。

第五十八條　評估橫向經(jīng)營者集中是否會消除潛在競爭約束,，首先考慮集中一方是否為潛在競爭者，即在集中不發(fā)生情形下該經(jīng)營者是否會進入相關市場,；然后分析消除潛在競爭約束的影響,。

第五十九條　判斷是否為潛在競爭者時，主要考慮其市場進入動機及所需的成本,、時間,、相關市場進入壁壘等因素，比如其擁有相關的生產(chǎn)設備,、知識產(chǎn)權,、原材料等的情況以及對相關投資的準備情況。反壟斷執(zhí)法機構將重點考慮下述兩方面因素：

（一）潛在競爭者無需花費很大沉沒成本就可以進入相關市場,；

（二）潛在競爭者極可能甚至已經(jīng)有計劃進行相關投資（包括沉沒成本）,，將在短期內(nèi)進入相關市場。

第六十條　對于消除潛在競爭約束的經(jīng)營者集中的競爭分析，反壟斷執(zhí)法機構將評估潛在競爭者進入市場后預期的市場競爭狀況,。

對于同時滿足下述條件的集中,，反壟斷執(zhí)法機構認為其具有或者可能具有排除、限制競爭效果：

（一）潛在競爭者已經(jīng)或?qū)υ谙嚓P市場開展業(yè)務的參與集中的經(jīng)營者構成顯著的競爭約束,；

（二）其他現(xiàn)有競爭者以及潛在進入者對參與集中的經(jīng)營者構成的競爭壓力不足,。

【案例25】甲公司擬收購乙公司，甲生產(chǎn)A產(chǎn)品,，并具有較高市場份額,，乙目前不生產(chǎn)A產(chǎn)品，但其正在研發(fā)A產(chǎn)品,。乙正在研發(fā)的A產(chǎn)品與市場現(xiàn)有A產(chǎn)品相比性能更優(yōu),，具有明顯技術進步特征，且價格更低廉,、產(chǎn)品生產(chǎn)和上市周期更快,，一旦進入市場將對甲構成顯著的競爭約束。因此,，該集中將消除甲公司在A產(chǎn)品市場上的潛在競爭約束,。

第六十一條　對于涉及消除潛在競爭約束的經(jīng)營者集中，評估時還應關注集中各方是否為相關市場的重要創(chuàng)新者,，以及該潛在競爭者創(chuàng)新能力的強弱,。若集中各方是相關市場上重要的創(chuàng)新力量，集中后由于研發(fā)競爭者數(shù)量減少,，集中后實體的競爭動力會下降,，進而減少創(chuàng)新投入、延緩新產(chǎn)品上市速度,。若該潛在經(jīng)營者的創(chuàng)新能力較強,，具有長遠發(fā)展?jié)摿Γ谖磥頃纬勺阋耘c集中另一方抗衡的競爭力量,，那么由于集中消除了這一潛在競爭者,，集中另一方可能會降低研發(fā)投入、延緩新產(chǎn)品上市速度,。

【案例26】A產(chǎn)品市場高度集中,，主要競爭者僅有乙公司和丙公司兩家，甲公司目前不生產(chǎn)該產(chǎn)品,，但其正在研發(fā)相關產(chǎn)品,，甲公司擬收購乙公司相關業(yè)務。相較于市場現(xiàn)有產(chǎn)品,，甲公司的產(chǎn)品具有顯著創(chuàng)新特征,，預期將對乙公司構成顯著的競爭約束。集中后甲公司將取得乙公司目標業(yè)務A產(chǎn)品，可能降低甲公司對其正在研發(fā)的具有創(chuàng)新意義同類產(chǎn)品的研發(fā)投入和商業(yè)化動機,，延緩新產(chǎn)品上市速度,，可能對市場競爭和技術進步產(chǎn)生不利影響。

第六十二條　目標經(jīng)營者是初創(chuàng)企業(yè)的,，特別是相關市場集中度較高,、參與競爭者數(shù)量較少時，需要從交易目的,、潛在競爭,、創(chuàng)新能力等方面重點評估集中是否可能扼殺競爭、阻礙創(chuàng)新,，包括對目標經(jīng)營者創(chuàng)新活動的影響和對收購方原有創(chuàng)新活動的影響等,。

第八章　市場進入

第六十三條　本指引所稱市場進入通常包括經(jīng)營者新進入相關市場參與競爭，以及相關市場上現(xiàn)有競爭者的業(yè)務擴張,，比如產(chǎn)能增加等,。

第六十四條　市場進入是經(jīng)營者集中競爭分析中的抵消性因素之一。當市場進入足夠容易時,，集中后實體及相關市場上的現(xiàn)有競爭者無法單獨或者共同實施相較于集中未發(fā)生情況下更加有利可圖的漲價等行為，或者無法降低集中未發(fā)生情況下的市場競爭水平,，集中就不太可能具有排除,、限制競爭效果。

實踐中,，通常是在反壟斷執(zhí)法機構認為集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果時，由經(jīng)營者提供證據(jù)材料證明市場進入能夠在多大程度上抵消集中對競爭可能產(chǎn)生的不利影響,。市場進入只有在可能,、及時且充分的條件下，才能夠有效防止或抵消集中對競爭可能產(chǎn)生的不利影響,。

【案例27】甲公司和乙公司合并,，雙方在A市場上存在橫向重疊，合計市場份額超過50%,，反壟斷執(zhí)法機構推定該集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果。甲和乙證明A市場進入門檻很低,，即使其濫用市場力量,，也很快會有新的經(jīng)營者進入，并對集中后實體構成充分,、有效的競爭約束,。經(jīng)綜合研判，反壟斷執(zhí)法機構認為該項集中不會具有排除、限制競爭效果,，予以無條件批準,。

第六十五條　市場進入的可能性是指經(jīng)營者能夠進入相關市場且進入后能夠成功地對集中后實體構成競爭約束的可能性。評估市場進入的可能性時,，應考慮市場進入壁壘,、市場運行狀況和市場的發(fā)展預期等因素。

市場進入壁壘取決于相關市場的特性,，體現(xiàn)為現(xiàn)有競爭者相對于未進入者所具有的競爭優(yōu)勢,。進入壁壘越高，進入的可能性則越低,。構成進入壁壘的因素包括：法律或政策限制,；關鍵設施；自然資源,；研發(fā)能力,；知識產(chǎn)權；生產(chǎn)的規(guī)模效益經(jīng)濟性和范圍經(jīng)濟性,，對強大客戶網(wǎng)和銷售網(wǎng)的依賴,；現(xiàn)有經(jīng)營者的成本優(yōu)勢、品牌和聲譽優(yōu)勢,、閑置生產(chǎn)能力,，及其與交易相對方的合同安排；下游客戶的轉換成本,；進入的沉沒成本以及其他形式的退出壁壘等,。

市場運行狀況主要包括：市場容量是否可以容納新的廠商；新進入經(jīng)營者是否可以達到最小效率規(guī)模,，即經(jīng)營者平均成本達到最小值時所要求的最小產(chǎn)出水平,；進入后的市場競爭狀況和價格水平等是否足以支持新進入經(jīng)營者有效參與市場競爭。

評估市場的發(fā)展預期應結合產(chǎn)品生命周期,、技術更新預期,、市場規(guī)模變化等綜合評估市場的發(fā)展階段和發(fā)展前景。一般來說,，相比于已經(jīng)成熟或預計將會進入衰退期的市場,，預計將會進入高速增長階段的相關市場的進入可能性更高。

第六十六條　市場進入的及時性是指市場進入可以在集中后足夠短的時間內(nèi)發(fā)生并得以持續(xù),。市場進入必須足夠迅速,，才能阻止可能發(fā)生的反競爭效果。

判斷市場進入的及時性的時間標準取決于市場的特性和發(fā)展動態(tài),，以及潛在進入者的具體產(chǎn)能情況,。通常情況下,，反壟斷執(zhí)法機構認為在兩年以內(nèi)能夠完成市場進入，構成及時的市場進入,。對于部分特殊行業(yè),，可根據(jù)行業(yè)具體情況判斷市場進入的及時性。

第六十七條　市場進入的充分性是指進入者能夠?qū)泻髮嶓w構成充分,、有效的競爭約束,。評估市場進入的充分性時，應綜合考慮進入者的規(guī)模,、業(yè)務范圍,、商品可替代性等因素。

市場進入的充分性對進入規(guī)模的要求取決于市場特性,。通常情況下,，進入者只有達到一定的規(guī)模才會對集中后實體構成有效的競爭約束。現(xiàn)階段規(guī)模較小的進入者,，在不具備顯著競爭劣勢的情況下,，也可能對集中后實體構成有效的競爭約束。

在進入者提供的產(chǎn)品與集中后實體提供的產(chǎn)品可替代性高的情況下,，進入者可能會對集中后實體構成有效的競爭約束,。在差異化產(chǎn)品行業(yè)中，進入者提供的產(chǎn)品可能不足以緊密替代集中后實體提供的產(chǎn)品,，市場進入可能不夠充分,，因此不能對集中后實體提供有效的競爭約束。

第六十八條　在判斷市場進入是否具有可能性,、及時性和充分性時，反壟斷執(zhí)法機構通?？梢詮囊韵聨讉€方面收集市場進入的信息和證據(jù)材料：

（一）相關市場或類似市場過往的市場進入和退出案例,，包括進入的成本、進入壁壘,、時間,、成功進入所需達到的規(guī)模、進入導致的市場競爭狀況的變化等,；

（二）其他經(jīng)營者進入相關市場的計劃,，以及現(xiàn)有競爭者的擴張計劃；具有相關必要資產(chǎn)或動機進入相關市場的潛在市場進入者的情況,，例如相鄰市場的競爭者,、大型客戶等；

（三）對市場進入壁壘的直接統(tǒng)計數(shù)據(jù)或其他信息,，例如進入的資金規(guī)模,、研發(fā)投入產(chǎn)出等,；

（四）若相關商品生產(chǎn)存在規(guī)模效應，需考慮新進入經(jīng)營者能否及時達到足夠規(guī)模,，以對集中后的實體形成有效競爭約束,，以及無法達到規(guī)模效應所要求的規(guī)模時在成本上的劣勢；

（五）進入市場后收回投入成本所需要的時間,；

（六）退出市場的成本,；

（七）技術進步對市場進入的影響；

（八）市場上現(xiàn)有競爭者與下游客戶簽訂長期合同的情況,；

（九）下游客戶是否具備協(xié)助新市場進入的能力和意愿,；

（十）可能的進口產(chǎn)品或供給替代；

（十一）若相關地域市場是中國境內(nèi)市場,，需考慮中國境外供應商進入中國境內(nèi)市場的可能性,。

第六十九條　反壟斷執(zhí)法機構在競爭分析中也會考慮集中是否會對市場進入帶來負面影響。比如,，集中可能導致集中后實體擁有更大的市場規(guī)模,，更有能力維持其市場地位，從而提高進入門檻,。

第九章　買方力量

第七十條　本指引所稱買方力量是指買方在商業(yè)談判中所具有的議價或談判能力,。

第七十一條　買方力量是經(jīng)營者集中競爭分析中的抵消性因素之一。實踐中,，通常是在反壟斷執(zhí)法機構認為集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果時，由經(jīng)營者提供證據(jù)材料證明買方力量能夠在多大程度上抵消集中對競爭可能產(chǎn)生的不利影響,，如限制集中后實體漲價的可能性,。

【案例28】甲公司收購乙公司，甲,、乙在A產(chǎn)品市場存在橫向重疊,，合計市場份額排名第一。在分析A產(chǎn)品市場買方力量時,，甲,、乙證明A產(chǎn)品需求集中在少量下游客戶中，客戶均通過招標投標方式采購,，且采購額度大,、采購時機不確定，各供應商必須為爭取某一客戶進行全面競爭,，買方議價能力非常強,。因此，集中雖然將增強甲公司市場力量,，但綜合考慮買方力量,，反壟斷執(zhí)法機構認為集中不會產(chǎn)生排除,、限制競爭效果。

第七十二條　評估買方力量,，可以主要從以下兩個方面進行考慮：

（一）買方集中度,。通常會參考集中后實體銷售給下游客戶的相關商品占其總銷售量的比例，如果少數(shù)客戶的采購量占比較大,，則說明買方集中度較高,。

（二）買方在不同供應商之間進行轉換的能力。需要重點關注當某一供應商采取提高價格或降低質(zhì)量,、降低送貨條件等措施時,，買方是否有能力在適當?shù)臅r間內(nèi)轉向其他供應商、縱向整合上游供應商,、支持上游其他供應商擴大市場份額,、支持新供應商進入相關市場、拒絕購買或延遲購買該供應商的其他產(chǎn)品（特別是耐用商品）等,。

【案例29】甲公司擬收購乙公司,，甲、乙均在A產(chǎn)品市場進行競爭,，雙方合計市場份額為40%—45%,，且雙方A產(chǎn)品主要供應給下游零售店。下游40%—50%的零售店從甲,、乙采購A產(chǎn)品,。由于A產(chǎn)品零售店數(shù)量龐大，且普遍規(guī)模較小,，議價能力較弱,，因此，買方力量難以消除集中可能產(chǎn)生的排除,、限制競爭效果,，該集中可能限制下游零售店的選擇權，擠壓其利潤空間,，損害相關市場競爭和消費者利益。

第七十三條　具有買方力量本身并不能夠保證買方力量能夠有效地抵消集中可能帶來的競爭損害,。反壟斷執(zhí)法機構在評估買方力量是否能夠起到有效的抵消作用時,，通常重點考慮以下三方面因素：

（一）具有買方力量的經(jīng)營者行使其買方力量，是否能夠使其他不具備買方力量的經(jīng)營者同樣獲得利益,；

（二）當具有買方力量的經(jīng)營者并非終端消費者時,，其通過行使買方力量獲得的利益是否能夠傳遞給終端消費者；

（三）具有買方力量的經(jīng)營者是否有充分的動機和意愿行使其買方力量,。

第七十四條　在評估買方力量時,，需要注意集中前所存在的買方力量并非必然能夠延續(xù)到集中后,，因為集中可能導致集中后實體增強市場控制力，或者可能消除了重要的替代供應商,。因此,，反壟斷執(zhí)法機構通常對集中后而非集中前的買方力量進行評估。

第十章　效率

第七十五條　本指引所稱效率是指經(jīng)營者集中可能會帶來的效率提升,，包括規(guī)模經(jīng)濟,、范圍經(jīng)濟等帶來的成本節(jié)約，以及促進技術進步,、提高商品質(zhì)量等帶來的創(chuàng)新效率等,。效率提升是集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的抗辯因素,。

集中所帶來的成本節(jié)約可體現(xiàn)在固定成本,、可變成本或者邊際成本的降低。

集中帶來的創(chuàng)新效率包括經(jīng)營者在科技研發(fā)領域的協(xié)同效應等,。

第七十六條　能夠被反壟斷執(zhí)法機構認可的集中產(chǎn)生的效率提升,，必須同時滿足下列條件：

（一）效率的提升必須直接或間接有利于消費者。效率提升對消費者帶來的利益不局限于價格下降,，也可能是商品質(zhì)量提升,，或者使消費者能夠從商品的創(chuàng)新中獲益。

（二）效率的提升必須是集中所特有的,。效率提升是集中的直接結果,，且無法通過對競爭損害更小的其他方式實現(xiàn)。

（三）效率的提升必須是可以證實的,。經(jīng)營者的效率主張越準確,、越有說服力，被反壟斷執(zhí)法機構采信的可能性越高,。

第七十七條　如果集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，在條件允許的情況下,，集中各方可以通過提交定量分析證據(jù)材料,，說明集中對效率提升和對下游客戶的影響。如果所需定量證據(jù)材料不存在或難以提供,，經(jīng)營者也應提供真實的,、可驗證的有關效率提升和對下游客戶影響的定性證據(jù)材料。

評估上述效率提升是否能夠抑制集中可能產(chǎn)生的反競爭效果,，主要考慮以下兩個方面：

（一）集中所帶來的成本節(jié)約在多大程度上可以消除集中可能產(chǎn)生的單邊效應或者協(xié)調(diào)效應,；

（二）集中所帶來的創(chuàng)新效率在多大程度上可以彌補價格上漲等對下游客戶造成的損失。

第七十八條　目標經(jīng)營者是初創(chuàng)企業(yè)的,，反壟斷執(zhí)法機構會考慮交易可能為初創(chuàng)企業(yè)提供后續(xù)研發(fā),、市場推廣,、管理和生產(chǎn)等發(fā)展支持的效率因素。

第十一章　其他因素

第七十九條　評估經(jīng)營者集中對國民經(jīng)濟發(fā)展的影響,，反壟斷執(zhí)法機構通常會考慮集中所處行業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的重要性,，以及集中對國民經(jīng)濟發(fā)展的影響。

經(jīng)營者能夠證明集中有利于國民經(jīng)濟健康發(fā)展的,，即使該集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，反壟斷執(zhí)法機構也可能不予禁止,。

反壟斷執(zhí)法機構在分析前述集中對國民經(jīng)濟發(fā)展的影響時,，將重點考慮是否同時滿足下列三個條件：

（一）該集中是否會對國民經(jīng)濟發(fā)展帶來積極影響，以及該影響是否是實質(zhì)性的,；

（二）該集中與國民經(jīng)濟發(fā)展積極影響之間是否存在因果關系,；

（三）如果沒有該集中，是否就不會對前述國民經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生積極影響,。

第八十條　經(jīng)營者能夠證明經(jīng)營者集中在促進就業(yè),、保護中小經(jīng)營者權益、節(jié)約能源,、保護環(huán)境,、救災救助等社會公共利益方面產(chǎn)生積極影響的，即使該集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果,，反壟斷執(zhí)法機構也可能不予禁止。

反壟斷執(zhí)法機構在分析前述公共利益時,，將重點考慮是否同時滿足下列三個條件：

（一）該集中是否會對公共利益帶來積極影響,，以及該影響是否是實質(zhì)性的；

（二）該集中與公共利益積極影響之間是否存在因果關系,；

（三）如果沒有該集中,，是否就不會對前述公共利益產(chǎn)生積極影響。

第八十一條　經(jīng)營者能夠證明被收購或者合并的經(jīng)營者即將破產(chǎn)并退出相關市場的,，即使該集中具有或者可能具有排除,、限制競爭效果，反壟斷執(zhí)法機構也可能不予禁止,。

反壟斷執(zhí)法機構在分析前述破產(chǎn)抗辯時,，將重點考慮是否同時滿足下列三個條件：

（一）被收購或合并的經(jīng)營者經(jīng)營困難，如果不被收購或者合并,，其將在短期內(nèi)退出市場,；

（二）沒有比該集中對競爭損害更小的替代性方案來防止上述經(jīng)營者退出市場,；

（三）相對于上述經(jīng)營者退出市場,，該集中可能帶來的排除,、限制競爭效果更弱。

第八十二條　有證據(jù)證明參與集中的經(jīng)營者獲得的國內(nèi)外政府補貼對相關市場競爭可能產(chǎn)生不利影響的,，反壟斷執(zhí)法機構可以要求參與集中的經(jīng)營者提供獲得政府補貼等有關情況,，并在審查中考慮該政府補貼對相關市場公平競爭產(chǎn)生的不利影響。

前款所稱政府補貼,，包括一個國家或者地區(qū)的中央政府補貼和地方政府補貼,。

第十二章　附則

第八十三條　參與集中的經(jīng)營者之間新設合營企業(yè)，且合營企業(yè)擬從事業(yè)務與參與集中的經(jīng)營者處于同一相關市場的,，參照本指引進行競爭評估,。

評估經(jīng)營者之間新設合營企業(yè)可能產(chǎn)生的競爭影響時，要結合集中的實際情況,，對合營企業(yè)與合營各方的競爭關系,、合營企業(yè)的規(guī)模及存續(xù)時間、合營企業(yè)的業(yè)務范圍,、合營企業(yè)是否僅涉及某一個業(yè)務環(huán)節(jié)等因素加以考慮,。

合營企業(yè)的業(yè)務僅涉及一個或多個合營方業(yè)務鏈條中某個環(huán)節(jié)的，根據(jù)合營企業(yè)所從事業(yè)務在完整業(yè)務鏈條中所處的具體環(huán)節(jié)（例如研發(fā),、原材料采購,、生產(chǎn)、營銷或銷售）,，競爭分析的考慮因素和重點通常有所不同,。一般而言，合營企業(yè)所從事業(yè)務環(huán)節(jié)離銷售環(huán)節(jié)越遠,，對市場競爭的影響越?。粌H涉及聯(lián)合銷售的合營企業(yè),，可能與壟斷協(xié)議行為存在競合,，有可能引起嚴重的競爭問題，需重點審查,。

第八十四條　反壟斷執(zhí)法機構在調(diào)查違法實施經(jīng)營者集中時,，將參照本指引評估橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果,。

第八十五條　反壟斷執(zhí)法機構以及其他單位和個人對于知悉的商業(yè)秘密,、未披露信息、保密商務信息,、個人隱私和個人信息承擔保密義務,，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應當披露的或者事先取得權利人同意的除外。

第八十六條　本指引僅對橫向經(jīng)營者集中審查及相關合規(guī)工作作出一般性指導，供反壟斷執(zhí)法機構和經(jīng)營者參考,，不具有強制性,。本指引中的案例列舉并不涵蓋全部審查場景和風險類型，反壟斷執(zhí)法機構和經(jīng)營者在參考本指引時應依據(jù)經(jīng)營者集中相關法律法規(guī)結合具體問題進行分析評估,。

第八十七條　本指引由國家市場監(jiān)督管理總局負責解釋,，自發(fā)布之日起施行。