中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會令（2020年第5號）

       《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》已于2019年7月19日經(jīng)中國銀保監(jiān)會2019年第6次委務(wù)會議通過。現(xiàn)予公布,，自2020年5月1日起施行,。

 

主席 郭樹清
2020年3月18日

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法

第一章 總 則

       第一條 為了規(guī)范保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡稱保險(xiǎn)資管產(chǎn)品或者產(chǎn)品）業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者和相關(guān)當(dāng)事人合法權(quán)益,，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）及相關(guān)法律法規(guī),，制定本辦法,。
       第二條 在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)，適用本辦法,。法律,、行政法規(guī)以及中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀保監(jiān)會）另有規(guī)定的除外。
       第三條 本辦法所稱保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),，是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)接受投資者委托,，設(shè)立保險(xiǎn)資管產(chǎn)品并擔(dān)任管理人，依照法律法規(guī)和有關(guān)合同約定,，對受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù),。
保險(xiǎn)資管產(chǎn)品包括債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃,、組合類產(chǎn)品和銀保監(jiān)會規(guī)定的其他產(chǎn)品,。
       第四條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)面向合格投資者通過非公開方式發(fā)行。
       第五條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期,、穩(wěn)定的優(yōu)勢，服務(wù)保險(xiǎn)保障,，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。
       第六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)遵守法律,、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會的規(guī)定，遵循公平,、公正原則,，維護(hù)投資者合法權(quán)益，誠實(shí)守信,、勤勉盡責(zé),，防范利益沖突。
       第七條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理,，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得承諾保本保收益,。
投資者投資保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),。
       第八條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),、托管人和其他為產(chǎn)品管理提供服務(wù)的自然人、法人或者組織的固有財(cái)產(chǎn)和其管理的其他財(cái)產(chǎn),。因產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的管理,、運(yùn)用,、處分或者其他情形取得的財(cái)產(chǎn)和收益，應(yīng)當(dāng)歸入產(chǎn)品財(cái)產(chǎn),。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),、托管人等機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的,，產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn),。
       第九條 中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會、上海保險(xiǎn)交易所股份有限公司,、中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司依照法律,、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會的規(guī)定，對保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)實(shí)施自律管理,。
       第十條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)在上海保險(xiǎn)交易所股份有限公司、中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司等銀保監(jiān)會認(rèn)可的資產(chǎn)登記交易平臺（以下簡稱登記交易平臺）進(jìn)行發(fā)行,、登記,、托管、交易,、結(jié)算,、信息披露等。
       第十一條 銀保監(jiān)會依法對保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理,。
       銀保監(jiān)會對保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)實(shí)行穿透式監(jiān)管,，向上識別產(chǎn)品的最終投資者，向下識別產(chǎn)品的底層資產(chǎn),，并對產(chǎn)品運(yùn)作管理實(shí)行全面動態(tài)監(jiān)管,。

第二章 產(chǎn)品當(dāng)事人

       第十二條 本辦法所稱合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只產(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人,、法人或者其他組織：
       （一）具有兩年以上投資經(jīng)歷,，且滿足以下條件之一的自然人：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元人民幣，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣,，或者近三年本人年均收入不低于40萬元人民幣,；
       （二）最近一年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的法人單位；
       （三）接受金融監(jiān)督管理部門監(jiān)管的機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品,；
       （四）基本養(yǎng)老金,、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,；
       （五）銀保監(jiān)會視為合格投資者的其他情形,。
       第十三條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
       （一）公司治理完善,，市場信譽(yù)良好,，符合銀保監(jiān)會有關(guān)投資管理能力要求,；
       （二）具有健全的操作流程、內(nèi)控機(jī)制,、風(fēng)險(xiǎn)管理和稽核制度,，建立公平交易和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制；
       （三）設(shè)置產(chǎn)品開發(fā),、投資研究,、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制,、績效評估等專業(yè)崗位,；
       （四）具有穩(wěn)定的投資管理團(tuán)隊(duì)，擁有不低于規(guī)定數(shù)量的相關(guān)專業(yè)人員,；
       （五）最近三年無重大違法違規(guī)行為,，設(shè)立未滿三年的，自其成立之日起無重大違法違規(guī)行為,；
       （六）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件,。
       第十四條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
       （一）依法辦理產(chǎn)品的注冊或者登記手續(xù)以及份額銷售,、托管等事宜,；
       （二）對所管理的不同產(chǎn)品受托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬,，按照合同約定管理產(chǎn)品財(cái)產(chǎn),；
       （三）按照產(chǎn)品合同約定確定收益分配方案，及時(shí)向投資者分配收益,；
       （四）進(jìn)行產(chǎn)品會計(jì)核算并編制產(chǎn)品財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；
       （五）依法計(jì)算并披露產(chǎn)品凈值或者投資收益情況,；
       （六）辦理與受托財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng),；
       （七）保存受托財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊,、報(bào)表和其他相關(guān)資料,；
       （八）以管理人名義，代表投資者利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為,；
       （九）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他職責(zé),。
       第十五條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)聘請符合銀保監(jiān)會規(guī)定且已具備保險(xiǎn)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)條件的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人,。
       第十六條 托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
       （一）忠實(shí)履行托管職責(zé),，妥善保管產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)；
       （二）根據(jù)不同產(chǎn)品,，分別設(shè)置專門賬戶,，保證產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)獨(dú)立和安全完整,；
       （三）根據(jù)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)指令，及時(shí)辦理資金劃轉(zhuǎn)和清算交割,；
       （四）復(fù)核,、審查保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)計(jì)算的產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)價(jià)值；
       （五）了解并獲取產(chǎn)品管理運(yùn)營的有關(guān)信息,，辦理出具托管報(bào)告等與托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng),；
       （六）監(jiān)督保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)作，對托管產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的投資范圍,、投資品種等進(jìn)行監(jiān)督,，發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的投資或者清算指令違反法律、行政法規(guī),、銀保監(jiān)會規(guī)定或者產(chǎn)品合同約定的,，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并及時(shí)向銀保監(jiān)會報(bào)告,；
       （七）保存產(chǎn)品托管業(yè)務(wù)活動的記錄,、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料,；
       （八）主動接受投資者和銀保監(jiān)會的監(jiān)督,，對產(chǎn)品投資信息和相關(guān)資料承擔(dān)保密責(zé)任，除法律,、行政法規(guī),、規(guī)章規(guī)定或者審計(jì)要求、合同約定外,，不得向任何機(jī)構(gòu)或者個人提供相關(guān)信息和資料,；
       （九）法律、行政法規(guī),、銀保監(jiān)會規(guī)定以及產(chǎn)品合同約定的其他職責(zé),。
       第十七條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)，可以依照有關(guān)法律,、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會規(guī)定,，聘請專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，為產(chǎn)品提供獨(dú)立監(jiān)督,、信用評估,、投資顧問、法律服務(wù),、財(cái)務(wù)審計(jì)或者資產(chǎn)評估等專業(yè)服務(wù),。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者披露專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、收費(fèi)等情況,，以及更換,、解聘的條件和程序,，充分揭示聘請專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
       第十八條 專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信,、勤勉盡責(zé),，并符合下列條件：
       （一）具有經(jīng)國家有關(guān)部門認(rèn)可的業(yè)務(wù)資質(zhì)；
       （二）具有完善的管理制度,、業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控機(jī)制,；
       （三）熟悉產(chǎn)品相關(guān)法律法規(guī)、政策規(guī)定,、業(yè)務(wù)流程和交易結(jié)構(gòu),，具有相關(guān)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和能力，商業(yè)信譽(yù)良好,；
       （四）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件,。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)聘請的投資顧問，除滿足上述條件外,，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
       （一）具有專業(yè)資質(zhì)并受金融監(jiān)督管理部門監(jiān)管,；
       （二）主要人員具備專業(yè)知識和技能，從事相關(guān)業(yè)務(wù)三年以上,；
       （三）最近三年無涉及投資顧問業(yè)務(wù)的違法違規(guī)行為,；
       （四）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與任一投資顧問進(jìn)行首次合作的,，應(yīng)當(dāng)提前十個工作日將合作情況報(bào)告銀保監(jiān)會,。投資顧問不得承擔(dān)投資決策職責(zé)，不得直接執(zhí)行投資指令,，不得以任何方式承諾保本保收益,。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不得向未提供實(shí)質(zhì)服務(wù)的投資顧問支付費(fèi)用或者支付與其提供的服務(wù)不相匹配的費(fèi)用。

第三章 產(chǎn)品發(fā)行,、存續(xù)與終止

       第十九條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品按照投資性質(zhì)的不同,，分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品,、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。
       固定收益類產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%,，權(quán)益類產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%,，商品及金融衍生品類產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%，混合類產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn),、權(quán)益類資產(chǎn),、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達(dá)到前三類產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。
       非因保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)主觀因素導(dǎo)致突破前述比例限制的,，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在流動性受限資產(chǎn)可出售,、可轉(zhuǎn)讓或者恢復(fù)交易的十五個交易日內(nèi)調(diào)整至符合要求,。
       第二十條 合格投資者投資于單只固定收益類產(chǎn)品的金額不低于30萬元人民幣，投資于單只混合類產(chǎn)品的金額不低于40萬元人民幣,，投資于單只權(quán)益類產(chǎn)品,、單只商品及金融衍生品類產(chǎn)品的金額不低于100萬元人民幣。保險(xiǎn)資管產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的,，接受單個合格投資者委托資金的金額不低于100萬元人民幣,。
       第二十一條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)在銀保監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)履行注冊或者登記等規(guī)定程序,。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定報(bào)送產(chǎn)品材料,。產(chǎn)品材料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、完備,、規(guī)范,。銀保監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)僅對產(chǎn)品材料的完備性和合規(guī)性進(jìn)行審查，不對產(chǎn)品的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)作實(shí)質(zhì)性判斷,。
       第二十二條 在保險(xiǎn)資管產(chǎn)品存續(xù)期,，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定以及登記交易平臺的業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)登記產(chǎn)品基本要素,、募集情況,、收益分配、投資者所持份額等信息,。
       第二十三條 投資者持有保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的份額信息以登記交易平臺的登記結(jié)果為準(zhǔn),。相關(guān)產(chǎn)品的受益憑證由登記交易平臺出具并集中托管。
投資者對登記結(jié)果有異議的,，登記交易平臺應(yīng)當(dāng)及時(shí)復(fù)查并予以答復(fù),；因登記交易平臺工作失誤造成數(shù)據(jù)差錯并給投資者造成損失的，登記交易平臺應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,。
       第二十四條 登記交易平臺和注冊機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立產(chǎn)品信息共享機(jī)制,，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)互聯(lián)互通，推進(jìn)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)與監(jiān)管信息系統(tǒng)的有效銜接,，及時(shí)有效履行信息報(bào)送責(zé)任,。
       第二十五條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、托管人,、投資者和有關(guān)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照登記交易平臺和注冊機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)接口規(guī)范,，報(bào)送產(chǎn)品材料和數(shù)據(jù)信息。
       第二十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以自行銷售保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,，也可以委托符合條件的金融機(jī)構(gòu)以及銀保監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)代理銷售保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，防范利益沖突,，履行說明義務(wù),、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，承擔(dān)投資者適當(dāng)性審查,、產(chǎn)品推介和合格投資者確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任,。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對自然人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估，確定投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級,，向投資者銷售與其風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)的產(chǎn)品,。產(chǎn)品銷售的具體規(guī)則由銀保監(jiān)會依法另行制定。
       第二十七條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照產(chǎn)品的性質(zhì),、規(guī)模,，制定專項(xiàng)制度，建立健全機(jī)制,，設(shè)置與產(chǎn)品發(fā)行相獨(dú)立的崗位和專業(yè)人員,，開展產(chǎn)品存續(xù)期管理工作。存續(xù)期管理應(yīng)當(dāng)涵蓋風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,、風(fēng)險(xiǎn)事件處置,、數(shù)據(jù)報(bào)送、信息披露和報(bào)告等,。
在產(chǎn)品存續(xù)期,，注冊機(jī)構(gòu)和登記交易平臺依法開展信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等工作。
       第二十八條 有下列情形之一的,，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品終止：
       （一）保險(xiǎn)資管產(chǎn)品期限屆滿,；
       （二）保險(xiǎn)資管產(chǎn)品目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)；
       （三）保險(xiǎn)資管產(chǎn)品相關(guān)當(dāng)事人協(xié)商同意,；
       （四）出現(xiàn)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品合同約定的應(yīng)當(dāng)終止的情形,；
       （五）法律、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會規(guī)定的其他情形,。
       第二十九條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品終止的,，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀保監(jiān)會要求和產(chǎn)品合同約定，組織開展清算工作,，并及時(shí)履行報(bào)告義務(wù),。

第四章 產(chǎn)品投資與管理

       第三十條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品可以投資于國債、地方政府債券,、中央銀行票據(jù),、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債券,、銀行存款,、大額存單、同業(yè)存單,、公司信用類債券,，在銀行間債券市場或者證券交易所市場等經(jīng)國務(wù)院同意設(shè)立的交易市場發(fā)行的證券化產(chǎn)品，公募證券投資基金,、其他債權(quán)類資產(chǎn),、權(quán)益類資產(chǎn)和銀保監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)。
保險(xiǎn)資金投資的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,，其投資范圍應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定,。
       第三十一條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的分級安排、負(fù)債比例上限,、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)投資限額管理和期限匹配要求應(yīng)當(dāng)符合金融管理部門的有關(guān)規(guī)定,。
同一保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理的全部組合類產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的余額，在任何時(shí)點(diǎn)不得超過其管理的全部組合類產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35％,。
       保險(xiǎn)資管產(chǎn)品不得直接投資于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn),，依據(jù)金融管理部門頒布規(guī)則開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)除外。
       保險(xiǎn)資管產(chǎn)品不得直接或者間接投資法律法規(guī)和國家政策禁止進(jìn)行債權(quán)或者股權(quán)投資的行業(yè)和領(lǐng)域,。
       鼓勵保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在依法合規(guī),、商業(yè)可持續(xù)的前提下，通過發(fā)行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品募集資金投向符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求,、符合國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策要求的領(lǐng)域,。鼓勵保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過發(fā)行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品募集資金支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，支持市場化,、法治化債轉(zhuǎn)股,，降低企業(yè)杠桿率。
       第三十二條 單只保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合法律,、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會的規(guī)定,。保險(xiǎn)資管產(chǎn)品接受其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的，不合并計(jì)算其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者人數(shù),，但應(yīng)當(dāng)有效識別保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的實(shí)際投資者與最終資金來源,。
保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不得違反相關(guān)規(guī)定，通過為單一融資項(xiàng)目設(shè)立多只產(chǎn)品的方式,，變相突破投資者人數(shù)限制或者其他監(jiān)管要求,。
       第三十三條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行主動管理責(zé)任，不得讓渡管理職責(zé),，不得為其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍,、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)。
       第三十四條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的,，應(yīng)當(dāng)明確約定所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得再投資公募證券投資基金以外的資產(chǎn)管理產(chǎn)品,，法律,、行政法規(guī)以及金融管理部門另有規(guī)定的除外。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在履行產(chǎn)品注冊或者登記等程序時(shí),，應(yīng)當(dāng)充分披露資金投向,、投資范圍和交易結(jié)構(gòu)等信息。
       第三十五條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不得以受托管理的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品份額進(jìn)行質(zhì)押融資,。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司作為投資者，以其持有的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品份額進(jìn)行質(zhì)押融資的,，應(yīng)當(dāng)在登記交易平臺依法開展,。
       第三十六條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》和《指導(dǎo)意見》等關(guān)于金融工具核算與估值的相關(guān)規(guī)定，確認(rèn)和計(jì)量產(chǎn)品凈值,。
       第三十七條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品規(guī)模,、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)特征等因素,，按照市場化原則,，在產(chǎn)品合同中約定管理費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。
       第三十八條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理確定保險(xiǎn)資管產(chǎn)品所投資資產(chǎn)的期限,，加強(qiáng)對期限錯配的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理,。
       第三十九條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)做到每只產(chǎn)品所投資資產(chǎn)構(gòu)成清晰，風(fēng)險(xiǎn)可識別,。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)做到每只產(chǎn)品的資金單獨(dú)管理,、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算,，不得開展或者參與具有滾動發(fā)行,、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池業(yè)務(wù),。

第五章 信息披露與報(bào)告

       第四十條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定,，向投資者主動、真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整、及時(shí)披露產(chǎn)品募集情況,、資金投向,、收益分配、托管安排,、投資賬戶信息和主要投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容,。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每季度向投資者披露產(chǎn)品凈值和其他重要信息。
       第四十一條 投資者可以按照合同約定向保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者登記交易平臺查詢與產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)相關(guān)的信息,。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和登記交易平臺應(yīng)當(dāng)在不損害其他投資者合法權(quán)益的前提下,，真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,、及時(shí)地提供相關(guān)信息,，不得拒絕、推諉,。
       第四十二條 托管人和其他專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)合同約定，向保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和銀保監(jiān)會履行信息披露和報(bào)告義務(wù),。
       第四十三條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國人民銀行和銀保監(jiān)會要求,，及時(shí)向中國人民銀行和銀保監(jiān)會及其指定機(jī)構(gòu)報(bào)送產(chǎn)品基本信息和起始募集信息、存續(xù)期募集信息等,，并于產(chǎn)品終止后報(bào)送終止信息,。
       第四十四條 除本辦法規(guī)定外，發(fā)生可能對投資者決策或者利益產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的重大事項(xiàng),，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露,，并向銀保監(jiān)會及其指定機(jī)構(gòu)報(bào)告。
       第四十五條 注冊機(jī)構(gòu)和登記交易平臺應(yīng)當(dāng)按照銀保監(jiān)會的要求,，定期或者不定期向銀保監(jiān)會報(bào)告產(chǎn)品專項(xiàng)統(tǒng)計(jì),、分析等信息。遇有重大突發(fā)事件的,，雙方應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息和資源共享,，及時(shí)向銀保監(jiān)會報(bào)告。

第六章 風(fēng)險(xiǎn)管理

       第四十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立全面覆蓋,、全程監(jiān)控,、全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和運(yùn)行機(jī)制，通過管理系統(tǒng)和稽核審計(jì)等手段,，分類,、識別、量化和評估保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的流動性風(fēng)險(xiǎn),、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等,，有效管控和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)董事會負(fù)責(zé)定期審查和評價(jià)業(yè)務(wù)管理情況,。
       第四十七條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人制度，明確相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人,。
       第四十八條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)納入公司內(nèi)部稽核和資金運(yùn)用內(nèi)部控制年度審計(jì)工作,，并依法向銀保監(jiān)會報(bào)告。
       第四十九條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制,，制定應(yīng)急預(yù)案,，有效控制和化解風(fēng)險(xiǎn)隱患,，并及時(shí)向銀保監(jiān)會報(bào)告。
       第五十條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)崗位和人員具有履行職責(zé)所需知情權(quán)和查詢權(quán),，有權(quán)查閱,、詢問與保險(xiǎn)資管產(chǎn)品相關(guān)的數(shù)據(jù)、資料和細(xì)節(jié),，并列席相關(guān)會議,。
       第五十一條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制，確保滿足抵御業(yè)務(wù)不可預(yù)期損失的需要,。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例為產(chǎn)品管理費(fèi)收入的10%,，主要用于賠償因保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)違法違規(guī)、違反產(chǎn)品協(xié)議,、操作錯誤或者技術(shù)故障等給產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)或者投資者造成的損失,。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到產(chǎn)品余額的1%時(shí)可以不再提取。
       第五十二條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)人員的準(zhǔn)入,、培訓(xùn),、考核評價(jià)和問責(zé)制度，確保業(yè)務(wù)人員具備必要的專業(yè)知識,、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)能力,，充分了解相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及產(chǎn)品的法律關(guān)系,、交易結(jié)構(gòu),、主要風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管控方法，遵守行為準(zhǔn)則和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn),。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善長效激勵約束機(jī)制,，不得以人員掛靠、業(yè)務(wù)包干等方式開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),。
       第五十三條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的董事,、監(jiān)事、高級管理人員和相關(guān)業(yè)務(wù)人員不得有下列行為：
       （一）不公平地對待所管理的不同產(chǎn)品財(cái)產(chǎn),；
       （二）利用產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)便利為投資者以外的第三方謀取不正當(dāng)利益,；
       （三）侵占、挪用產(chǎn)品財(cái)產(chǎn),；
       （四）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息,，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動,；
       （五）玩忽職守,，不按照規(guī)定履行職責(zé)；
       （六）法律,、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為,。
       第五十四條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易規(guī)則,，對關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、定價(jià)方法和決策程序等進(jìn)行規(guī)范,，不得以保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易,、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場等違法違規(guī)行為,。

第七章 監(jiān)督管理

       第五十五條 銀保監(jiān)會依法對保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)有關(guān)當(dāng)事人的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督管理,。各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)積極配合，不得發(fā)生以下行為：
       （一）拒絕,、阻撓監(jiān)管人員的監(jiān)督檢查,；
       （二）拒絕、拖延提供與檢查事項(xiàng)有關(guān)的資料,；
       （三）隱匿、偽造,、變造,、毀棄會計(jì)賬簿、會計(jì)報(bào)表以及其他有關(guān)資料,；
       （四）銀保監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為,。
       第五十六條 銀保監(jiān)會依法對保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事,、高級管理人員和相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行檢查,。對違反有關(guān)法律、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行質(zhì)詢和監(jiān)管談話,，并依法予以警告,、罰款、撤銷任職資格,、禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)等行政處罰,。
       保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)相關(guān)責(zé)任人員離任后，發(fā)現(xiàn)其在該機(jī)構(gòu)工作期間違反有關(guān)法律,、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的,，應(yīng)當(dāng)依法追究責(zé)任。
       第五十七條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),、托管人,、投資顧問等銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反有關(guān)法律、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的,，由銀保監(jiān)會依法予以行政處罰,。
       第五十八條 保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)的其他當(dāng)事人違反有關(guān)法律、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的,，銀保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)記錄其不良行為,，并將有關(guān)情況通報(bào)其主管部門,；情節(jié)嚴(yán)重的，銀保監(jiān)會可以要求保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),、保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司三年內(nèi)不得與其從事相關(guān)業(yè)務(wù),，并建議有關(guān)監(jiān)管部門依法予以行政處罰。
       第五十九條 為保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)提供服務(wù)的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員,，應(yīng)當(dāng)遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德,，客觀公正、勤勉盡責(zé),，獨(dú)立發(fā)表專業(yè)意見,。相關(guān)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員未盡責(zé)履職，或者其出具的報(bào)告存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
       第六十條 注冊機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定,，建立健全機(jī)制,，制定專項(xiàng)制度，完善注冊業(yè)務(wù)系統(tǒng),，設(shè)置專門崗位,，配備必要的專職人員，審慎,、透明,、高效開展注冊業(yè)務(wù)。
       第六十一條 登記交易平臺應(yīng)當(dāng)按照銀保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定,，建立健全機(jī)制,，制定專項(xiàng)制度，設(shè)置專門崗位,，配備必要的專職人員,，切實(shí)維護(hù)登記交易平臺相關(guān)系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行，為保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展提供良好服務(wù),。

第八章 附 則

       第六十二條 符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù),，參照本辦法執(zhí)行。
       第六十三條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展跨境保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)參照本辦法執(zhí)行,，并應(yīng)當(dāng)符合跨境人民幣和外匯管理有關(guān)規(guī)定,。
       第六十四條 按照“新老劃斷”原則設(shè)置過渡期，確保平穩(wěn)過渡,。過渡期自本辦法施行之日起至2020年12月31日止,。
       過渡期內(nèi)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)新發(fā)行的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合本辦法規(guī)定；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以發(fā)行老產(chǎn)品對接存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn),，但應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品整體規(guī)模內(nèi),，并有序壓縮遞減。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定過渡期內(nèi)產(chǎn)品業(yè)務(wù)整改計(jì)劃,，明確時(shí)間進(jìn)度安排,，報(bào)送銀保監(jiān)會認(rèn)可后實(shí)施，同時(shí)報(bào)備中國人民銀行,。
       過渡期結(jié)束后,，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本辦法對產(chǎn)品進(jìn)行全面規(guī)范，不得再發(fā)行或者存續(xù)違反本辦法規(guī)定的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,。
       第六十五條 本辦法由銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋和修訂,。
       第六十六條 本辦法自2020年5月1日起施行。